den bestrafen die Streetscooter !
Noch sind nicht ausreichend Elektroautos bei der Post unterwegs um relevant die Investitionskosten UND die Marge zu beflügeln. Das wird sich ab dem zweiten Halbjahr 2017 ändern. Dann sind genügend unterwegs um die Zahlen zu beeinflussen.
Anders als Warren, der nur mit weichen Zahlen (Schätzungen) hier argumentiert, habe ich nur harte Fakten (belegte Werte) verwendet. Da wird nichts schön geredet, weil jeder den Unterschied selbst ausrechnen kann, was ein selbst hergestellter Work zu 23 000 im Gegensatz zu einem gekauften Auto zu 45 000+ ausmacht. Vom Verbrauch ganz zu schweigen. Dazu kommt, dass die Briefsparte schon in 2015 den Fall beendet hatte und in 2016 sogar leicht angestiegen war, was zum größten Teil der Werbung von Großkunden zu verdanken war.
Der Vergleich zu UPS hinkt, weil die Bereiche Fracht, Lieferketten und Express zu sehr unterschiedlich aufgestellt sind. Richtig vergleichbar ist nur der e-commerce, der bei beiden eben schnell wächst. Hier macht sich jetzt noch bemerkbar, dass die Post die Investitionen bei der Facht und den Lieferketten zwar abgeschlossen hat, die Umstellung aber noch immer nicht zeitlich abgeschlossen wurde. Das wird erst 2018 richtig der Fall sein.
Übrigens wurde noch nicht erwähnt, dass der Expressbereich der Post natürlich auch die Streetcooter einsetzt, was aber wegen der ohnehin höheren Margen zu noch höherem Gewinn jetzt schon führt. Das kann sogar schon jetzt ablesbar sein. Insbesondere an den privarten Einzelkunden werden die Spritvorteile zumindest jetzt nicht weitergegeben, da ja auch noch Benzinfahrzeuge unterwegs sind.
Und die pauschalen "Gefahren", die Warren sieht, sind an den Haaren herbeigezogen. Amazon liefert nicht ein einziges Teil selbst aus, und hat nur andere Fremdfirmen als die Post beauftragt. Schon jetzt kann man am Markttrend des Einzelhandels einen weiteren Anstieg der Konsumumsätze ablesen, der übrigens auch vom ifo-Index so erwähnt worden ist. (Bau und Konsum besonders gut) Bezeichnend dabei die besonders gute gegenwärtige Lage, die man entsprechend auch in den Q1 und Q2 Zahlen ablesen wird.
Natürlich kann die Post jetzt auch noch unter die 32 rutschen, aber von der HV zu den Zahlen am 11.5. werden eher die Begleitumstände (Wirtschaftsdaten und Dax) den Kurs neben dem Dividendenabschlag beeinflussen. Dann geht es aber direkt an das Einpreisen der Zahlen und Aussichten.
Alles Gute
Der Chartlord