Ich bin froh, dass du hier dabei bist und zum Daueroptimisten Immo einen guten Gegenpol bildest. Finde es auch super, dass Ihr beide trotz z.T. gegensätzlicher Meinungen das Niveau bewahrt.
Ich persönlich bin auch nicht "verliebt" in die pbb, hatte Sie mal, mal nicht & nun wieder - da die EZB-Phantasie hinsichtlich der Aussetzung der indirekten Verbote m.E. ein gewisses up-Potential bildet.
Und selbst wenn erst nächstes Jahr eine Div kommt, dann ist man mit 0,75 - 0,90 Div doch gut dabei.
(mal völlig unabhängig davon was mit der "einbehaltenen" Div aus 2019 passiert)
Was ich nicht ganz nachvollziehen kann ist deine Aussage dass die PBB immer weniger EPS erzielen wird/soll. Kannst du das mal bitte näher erläutern ?
Wenn ich mir die Jahre 2018 - 2020 anschaue, dann sind sowohl die Zinserträge als auch die Aufwendungen (ohne Risikovorsorge) um 6-7% gestiegen. Durch die Marge bleibt da quasi auch mehr hängen.
Der Gewinn pro Aktie wird also maßgeblich durch die Risikovorsorge getrieben, welche ja 2019 & 2020 massiv aufgestockt wurde. D.h. selbst wenn die Auflösungen nicht kommen & die PBB kein weiteren Zuführungen hat, kann m.E ein EPS von 1,20 EUR in 2021 erzielt werden. Bei einer Ausschüttungsquote von 75% wären das dann 0,90 Dividende, d.h. > 10% zum aktuellen Kurs.
Also , ich sehe - wie du selbst immer sagst ;-) - AKTUELL - folgende Vorteile für die PBB
- Aufhebung Dividendensperre durch EZB
- Wahrscheinlichkeit RSt-Auflösung > RSt-Bildung
- Div2022(e) 0,80 - 0,90 €
Mal schauen was bitte August passiert. Wünsche allen Investierten alles gute.
Viele Grüße
RobO