Der USA Bären-Thread

als Merkle, hätte sich Merkle nicht wegen seiner VW-Shortverluste vor den Zug werfen müssen.

Timing ist alles.

Mit den "Marktverzerrungen" hast du völlig Recht. Es gibt aber drei Gruppen von "Big Boyz":

a) Regierung und Fed
b) Instis (die großen Publikumsfonds = Commercials)
c) Hedgefonds (= Large Specs)

Insbesondere die dritte Gruppe ist sehr inhomogen.

Die letzten COT-Daten für die SPX-Futures lassen erkennen, dass die Rally seit März in starkem Maße von den Large Specs getrieben war. Denken wir uns nun mal in die Rolle eines Großspekulanten bzw. eines eventuellen "globalen Konsortiums" aus mehreren Großspekulanten, was ich durchaus als faktische Möglichkeit sehe:

Wir konstatieren Folgendes:

a) Die Aktienmarktrally ist "ausgelutscht".
b) Das Balance Sheet der Fed ist dermaßen angespannt, dass ihr für weitere größere Interventionen im Markt kaum noch Mittel zur Verfügung stehen.

Planen wir also mal den "großen Coup", wie das George Soros mal vor vielen Jahren in Bezug auf die Bank of England getan hat! Wir verfügen ja beide über eine gehörige Portion an "schmutziger Phantasie". -;)

Wenn ich ein Large Spec wäre, würde ich erst mal den SPX mit Futurekäufen durch die 875-Marke treiben und Trendfolgedeppen in Scharen "den Ausbruch" kaufen lassen. Wenn das Kaufmomentum erkennbar abebbt, würde ich plötzlich grundlos massenhaft meine Futures auf den Markt schmeißen, auf diese Weise einen "False Break" inszenieren und alle Deppen abkassieren - bis zum März-Tief und darunter (Vorbild: Öl-Preisverfall). Wenn es fällt, liefern die Medien ohnehin die passenden "Gründe" nach.

Evtl. lohnt es sich, CNN und CBS mit einem Schmiergeld um zusätzliche "mediale Unterstützung" zu bitten - z. B. Berichte über zu hohe KGVs, scheiternde Bankenstress-Tests, überraschend verschlechterte Fundamentals, ausufernde Arbeitslosigkeit, Überhang an unverkauften Häusern, Schweinegrippen-Rückwirkungen auf die Realwirtschaft, übertrieben bullisches Sentiment, zu viele Call-Optionen im Markt, Deflation nach japanischem Zuschnitt immer wahrscheinlicher, Fed kommt mit QE nicht mehr gegenan usw.)

Wo ein (böser) Wille ist, ist auch ein Weg.

Buffett says Wells Fargo to ride out credit crisis
Sat May 2, 2009 12:36pm EDT

OMAHA, Nebraska (Reuters) - Warren Buffett on Saturday expressed strong support for Wells Fargo & Co, one of the largest equity holdings of his Berkshire Hathaway Inc, saying it is a "fabulous" bank that is well-positioned to ride out the financial crisis.

Buffett said the fourth-largest U.S. bank is strong enough to add client relationships and deposits, earn a good spread on its assets and liabilities, and was strong enough to absorb the troubled Wachovia Corp.

"Wells Fargo will be a lot better off in a couple of years than if none of this had happened," Buffett said at Berkshire's annual meeting. Noting that Wells Fargo shares fell below $9 each this year -- they bottomed at $7.80 on March 5 -- he added that at that lowered price, "If I had put all my net worth in one stock, that would be the stock."

At year end, Berkshire owned 304.4 million Wells Fargo shares, a 7.2 percent stake, valued at $8.97 billion, according to its annual report. Wells Fargo was the company's largest equity holding other than Coca-Cola Co.

www.reuters.com/article/topNews/idUSWEN841820090502

inzwischen ein abgeschwächter  Praktikerslogan Einzug hält ( Verbraucherpreise sinken ), wird Japan nicht abseits stehen "wollen".
www.handelsblatt.com/politik/...ueckkehr-zur-deflation;2261854
Die 5 Milliarden Abwrackprämie haben ihr Ziel erreicht: Die nicht unbedingt zu den Wohlhabenden dieses Landes gehörende Bevölkerungsschicht hat sich einen "neuen" PKW (teilweise schon platte Reifen vom langen Stehen ) aufschwätzen lassen, sich dafür aber mit Sicherheit trotz Prämie hoch verschulden müssen. Wenn nicht die Preise mal im nächsten Jahr total in die Hose gehen, im nächsten Jahr entsteht  ein Riesenpotential an Jahreswagen und neue Kisten wollen auch noch verkauft werden.

nächsten 4 Jahre wird der Neuwagenverkauf in Deutschland die Nachwirkungen der Abwrackprämie zu spüren bekommen.

Nach zahlreichen Insolvenzen der Gebrauchtwagenhändler in 2009 werden die Autohäuser ab 2010 reihenweise in Konkurs gezwungen werden.

Ich denke die Abwrackprämie ist mal wieder ein sehr gutes Beispiel für die Kurzsichtigkeit unserer politischen Führungsriege.

Wäre das Geld in alternative Energien und / oder Umweltschutz geflossen, so wäre der ganze Zaster wesentlich effektiver und vor allem weitsichtiger verwendet worden. Zudem wäre von der ganzen Kohle viel mehr im Inland geblieben.

Die FED will die Testergebnisse doch erst am kommenden Donnerstag, 7. Mai, bekanntgeben (statt Montag).

Spekulationen zufolge braucht die Citigroup bis zu 10 Mrd. frisches Kapital. Auch die BoA soll einige Mrd. brauchen.  Die Mehrzahl der 19 Banken soll den Test aber bestanden haben.

wirtschaft.t-online.de/c/18/61/78/38/18617838.html


Das Hinauszögern könnte die Börsen ausbremsen.

Interessant der nachfolgende Artikel:
www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/...8,619280,00.html

Die Defizit-Länder erwarten keine schnelle Erholung, anders als die Export-orientierten Länder, wo der Wunsch wohl mehr Vater des Gedanken an eine schnelle Wiederbelebung des Marktes ist

Zunächst einmal möchte ich euch schönes "Spielzeug" fürs Wochenende vorstellen, eine interaktive Grafik der Tochterunternehmen und der Verflechtungen von AIG mit anderen Unternehmen (u.a. der New York Fed!) und Privatpersonen:

www.muckety.com/...can-International-Group-Inc/5000105.muckety

Betrachtet mal die Informationen des folgenden Links vor diesem Hintergrund!

inspiredeconomist.com/2009/03/16/...dministration-is-incensed/

Und hier nun zu den neusten Plänen von AIG, der Gründung einer "Zweckgesellschaft" unter Umwandlung eines bereits existierenden Tochterunternehmens, AIU, zu einer "independent" Holding Group, in deren Rahmen weitere Mauscheleien vorprogrammiert sein dürften:

www.insurancejournal.com/news/national/2009/04/21/99817.htm

www.aiu.com/LandingPage/aiuCDA_landingpage/0,1630,15,00.html

Und nun zum Kern der AIG-Malaise:

seekingalpha.com/article/...nsurance-subsidiaries-sound-part-1

seekingalpha.com/article/...nsurance-subsidiaries-sound-part-2

Mein Kommentar: AIG ist ein Moloch, bei dem noch einiger Trouble bevorstehen dürfte. Der US-Kongress, die SEC und die US-Justiz sowie auch die britische Justiz haben dieses Unternehmen allerdings bereits im Fokus von Investigations.

(geglückt)

Mir kommt das vor, wie ein Testlauf, ein pandemischer Stresstest unter entschärften Bedingungen.
Eine Realsimulation sozusagen.
Man kann es sehen wie man will, wenn man Erkenntnisse über die Eindämmung gewinnt, sind Erkenntnisse über Verbreitungsmöglichkeiten die Gratisbeilage.

CFIA: An Alberta Swine Herd Investigated for H1N1 Flu Virus

OTTAWA, ONTARIO--(Marketwire - May 2, 2009) - The Canadian Food Inspection Agency (CFIA) indicates that it has found H1N1 flu virus in a swine herd in Alberta. The safety of the food supply is not affected and Canadian pork continues to be safe to eat.

It is highly probable that the pigs were exposed to the virus from a Canadian who had recently returned from Mexico and had been exhibiting flu-like symptoms. Signs of illness were subsequently observed in the pigs. The individual has recovered and all of the pigs are recovering or have recovered.

While further testing is needed to more fully characterize the virus, the CFIA is taking a precautionary approach. The herd has been placed under quarantine, and the Agency is working with public health colleagues to determine the most appropriate next steps to ensure that public and animal health remain protected. The chance that these pigs could transfer virus to a person is remote.

Influenza viruses do not affect the safety of pork, according to the World Health Organization (WHO) and the Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO). As with any raw meat, pork should always be properly handled and cooked to eliminate a range of food safety concerns.

Pigs in Canada are tested for influenza viruses on an ongoing basis across the country during routine investigations into respiratory illnesses. The CFIA is working with provinces, territories, the swine industry, and private sector veterinarians since April 24th to enhance monitoring of swine herds for signs of illness and to maintain enhanced biosecurity measures on farms across the country.

www.marketwire.com/press-release/...pection-Agency-983464.html

Zu meinem Posting  "Gewagte, aber vielleicht interessante These" hier noch eine Ergänzung, die zeigt, wie Rohstoffe in die "Spin-Story" eingespannt werden sollen:

Rohstoffe sind dabei der Schwanz, der mit dem Hund wackeln soll (Hund = Aktienmarkt). Weiterhin geht es um die Unterscheidung zwischen "gesunder Inflation" (nachfragebedingt, in wirtschaftl. Stärkephasen wie 1999/2000) und "kranker Inflation" (Kurse von Staatsanleihenkurse fallen aus Sorge, QE könnte schieflaufen). Letztere könnte zu Stagflation führen.

ruft im Spiegel zu "kollektiver Demut" seiner Branche auf.

Man kann das Rührstück - ein Appell zum Kürzertreten - freilich auch anders lesen: Womöglich hoffte GS auf  Wettbewerbsvorteile aus einer Marktbereinigung, bei der angeschlagene Konkurrenten zugrunde gehen. Die Aussage: ""Die Zeiten andauernder 25-prozentiger Nachsteuer-Renditen in der Finanzindustrie sind vorbei" zielt mMn nach auf die Deutsche Bank, wo Ackermann sich kürzlich mit dieser Traumrendite brüstete (verschweigend, dass ohne die 12 Mrd. von AIG - und damit letztlich vom US-Steuerzahler - ein Fiasko angestanden hätte).

www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,622504,00.html

iv.
Die EU-Kommission rechnet mit einem Rückgang des BIP in Deutschland zwischen 0,2 und 0,3 Prozent und damit anders als die Bundesregierung, die mit einer Erholung des BIP rechnet. (BamS)

Minus 6,1% beim BIP, 2,8% durch Lagerauflösungen enthalten. Wie wird der Bericht in 2010 ausfallen? Wohlwollend mal angenommen, dass der Tiefpunkt nun erreicht ist und die Lager geräumt sind. Ein fiktiver Wert für das BIP im vorigen Jahr sei mit 100 festgelegt. Bei 6,1% Minus nun also nun ca. 94. Real aber ca. 97 ( 2,8% Lagerauflösung ). Bleibt das BIP weitgehend konstant, wird im nächsten Jahr der Wert 97 gehalten. Die  schlauen Bullen werden also propagieren, dass eine Verbesserung von ca. 3% stattgefunden hat ( von jetzt 94 ( minus 6,1% ) auf 97 ). Die ganz schlauen Medien werden berichten, dass das BIP im Jahr 2008 um 6% gesunken ist, im Jahresverlauf 2009 aber um 3% gestiegen ist, also eine Verbesserung um 9% erfahren hat und die Wirtschaft wieder "brummt". Die Aktiengesellschaft haben die Krise genutzt, um einen großen Teil der Beschäftigten los zu werden und schreiben wieder schwarze Zahlen. Die Krise ist also vorbei, die Kurse können steigen. Die größeren Arbeitslosenzahlen werden wegmanipuliert.
Fazit: Es lebe die Manipulation und die Verarschung der Massen!

allerdings zu spät:

Auszug aus Antis Link:   www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,622504,00.html
Angesichts sich verschärfender Proteste der Öffentlichkeit müssten nun "alle aufpassen, dass sich niemand als Elite isoliert, sonst entstünden dramatische Spannungen in unserer Gesellschaft".

Nur: Die Isolation hat bereits stattgefunden!

"Wohlwollend mal angenommen, dass der Tiefpunkt nun erreicht ist und die Lager geräumt sind."

LOL!!! Laut Markt-Daten.de betrugen die Lagerbestände insgesamt (in Mrd. $)

in 1992:   800
in 2000: 1200
Mitte 2008: 1500
Februar 2009: 1400

Wie das im Großhandel aussieht, siehe Anhang!

alles schon richtig was Du schreibst, aber ich stelle mir die Frage:

Wenn die MBS, CDS und sonstige Derivative Instrumente i.V.m. Immobilien so lange Zeit ertragsbringend bzw. manipuliert werden konnten, warum kann das die Volkswirtschaft nicht? I.d.Z. auch die Aktienbewertungen können ins unermeßliche steigen (Dow 15.000, DAX 10.000) und irgendwann mal in einem weiteren Crash 90% verlieren. So what? Die Geldmenge wird erneut erweitert werden, die realen Schulden minimiert und dann  soll es eben weitergehen.

Es bleibt letztendlich die Frage, wie oft man so einen Relaunch der Wirtschaft via Geldpolitik wie 1997, 2001 und 2007/2008 noch machen kann und dabei die Glaubwürdigkeit behalten.

Wenn es laut # 42620 im US-Staat New York über hundert "kleine Madoffs" gab, die Geld von den Pensionskassen nahmen und dieses, statt es weisungsgemäß anzulegen, eigennützig verhurten,  müsste eigentlich ein entsprechend großes Loch im US-BIP entstehen. Immerhin soll die Hälfte aller Gelder aus den NY-Pensionskassen - hohe Milliarden-Beträge - , bei diesen "Schnee-Ballerern" angelegt und mithin vernichtet sein.

Ob das in der -6,1 % BIP-Schrumpfung für das erste Quartal bereits enthalten ist? Ich glaube kaum.

Sicher ist: Das Geld ist futsch. Irgendwer wird Abschreibungen vornehmen müssen. Europäer scheinen, anders als bei Madoff, von diesem Ponzi-Scheme nicht betroffen zu sein, da das Geld ja von US-Pensionskassen stammt.

 

Habe in meinem Beitrag von einer Reduzierung der Lagerbestände gesprochen; dass die Lagerbestände natürlich nicht auf Null gefahren werden, wie wawidu offenbar herausgelesen hat, ist doch wohl klar. Sein Chart zeigt ja übrigens die Parallelität von Umsatz und Lagervorhaltung. Die Formulierung Lagerräumung mag ja für manchen eventuell missverständlich sein.
Contrade, die Glaubwürdigkeit ist schon lange den Bach heruntergespült worden, ganz recht. Ob allerdings eine wachsende Arbeitslosigkeit die Isolation ( 42640 ) tolerieren wird, steht auf einem anderen Blatt.

Entscheidend in Wawidus Chart in # 42641 scheint mir zu sein, dass die Umsätze seit Anfang 2008 viel stärker gesunken sind als die Lagerbestände. Damit dürfte sich die Zeitdauer, die Waren in den Lagern liegen, trotz der reduzierten Bestände deutlich erhöht haben. Bei sinkendem Lager-Durchsatz dienen Bestandsreduzierungen der Steigerung der Kosteneffizienz. Wozu unnötigen Ballast auf Lager zu halten, den keiner will?

Daraus eine Nachfrage-Story zu "spinnen" ist mMn angesichts -6,1 % BIP-Schrumpfung tollkühn, um nicht zu sagen: dummdreist.

ich selbst nicht drauf gekommen, dass bei bei 6,1% minus im BIP die Umsätze stärker sinken müssen als die Lagerbestände. Was man so alles lernen kann.

Wall Street versucht ja gerade die "Erkenntnis" durchzusetzen, dass ein starker Abbau der Lagerbestände bullisch sei: Hochliquide Käufermassen hätten die Lager leergekauft. Nun muss die Industrie aller Räder in Betrieb setzen, um die Lager wieder aufzufüllen, weil sonst die enorme Nachfrage nicht befriedigt werden kann.

Das ist eine ganz andere Interpretation derselben Fakten (Lagerbestandsrückänge) wie meine in # 42645.

Man kann auch sagen: Wall Street ignoriert den Umsatzrückgang und postuliert stattdessen sogar einen Umsatzanstieg.

  Man kann natürlich die weiteren Bankenpleiten runterzählen. Aktuell sind wir in den USA bei Nr. 32 (nur in den ersten 4 Monaten 2009; 2008 waren es insgesamt „nur“25). 

Aber man muss auch mal fragen, was da in 2009 genau pleite gegangen ist. Eine Lehman Brothers ist da nicht dabei. Zum Vergleich seien mal vorangestellt: die Citigroup hat eine Bilanzsumme von 1,9 Bio. US-$, die BoA ebenfalls 1,9 Mrd. $

Nr. 32: US-Hypothekenbank Thornburg Mortgage; mit einer Bilanzsumme von 24,3 Mrd, US-$ wohl nur kleinere Bank

Nr. 31: Citizens Community Bank aus New Jersey; mit einer Bilanzsumme von 45,1 Mio. Dollar ein wirklich nur „kleines Bänkchen“, sofern man überhaupt von einer Bank sprechen sollte (näheres siehe unten)

Nr. 30 America West Bank aus Utah knapp 300 Mio. Dollar Aktiva; ebenfalls nur ein „Mini - Mini – Bänkchen“.

Nr. 29: Silverton Bank Bankrott in Atlanta. Sie verfügte über Aktiva in Höhe von 4,1 Mrd. Dollar. Auch das ist eine Klein – Bank.

Nr. 28 American Southern Bank im Bundesstaat Georgia, die mit einer Bilanzsumme von zuletzt 112 Mio. ebenfalls eine Bank nur unter „ferner liefen“

Nr. 27: First Bank of Beverly Hills in Kalifornien mit einer Milliarde Dollar Kundeneinlagen und einer Bilanzsumme von 1,5 Mrd. Dollar. Auch das ist eine Mini – Bank, wenn auch an einem bedeutenden Standort.

Nr. 26 First Bank of Idaho mit einer Bilanzsumme von fast 490 Mio. Dollar

Nr. 25 Michigan Heritage Bank mit Bilanzsumme von knapp 185 Mio. Dollar.

usw.

Natürlich ist es nicht schön, wenn Banken pleite gehen. Aber an solchen Beispielen gleich die „Schwerste Bankenpleite in den USA“ ausmachen zu wollen, so wie es das Handelsblatt tut, das hat nichts mit seriöser Berichterstattung zu tun. Das sind keine Banken im „Lehman Brother Format“. Das sind Banken, die schon im weltweiten Konzentrationsprozess niemand haben wollte und selbst jetzt niemand haben will, aus verständlichen Motiven.

 

Schauen wir uns doch eine diese Banken mal näher an, die Nr. 31: die Citizens Community Bank aus New Jersey.

Wenn also die Bilanzsumme gerade mal 45 Mio. $ betragen soll, dann hat diese Bank entweder also ausschließlich angemietete Geschäftsräume oder ist in eigenen Holzhütten untergebracht.  Das ist etwa die Filaile in der Ammon Branch:  

Der Charme der anderen 4 Filialen ist auch nicht besser.

Insgesamt scheint das eine Bank zu sein, die Nachbarschaftskredite vermittelt (aufnimmt und weitergibt):

 

Und was man über die Qualifikation des dortigen Personals dieser Bank lesen kann, das ist eine pure „Provinzposse“: "Most of our employees are also volunteers in their church organizations, Paintfest, Portneuf Greenway and Valley Pride."

Kein Wunder, dass die Bank die Finanzkrise nicht überlebt hat. Wohl zu recht!

Gemessen an den Einbrüchen bei der Kapazitätsauslastung in der Industrie und der Produktion von Durable Consumer Goods sind die Lagerbestände immer noch extrem hoch!