Der USA Bären-Thread

Die Shortquote von SPY (Index-ETF auf SP-500) liegt bei nur 2,6 % (im Sommer lag sie noch bei 7 %) und damit auf dem tiefsten Stand seit Anfang Oktober 2018. Das ist kontraindikativ bärisch. Wird es wieder einen "Weihnachtsrutsch" geben wie letztes Jahr? Ich würde nicht darauf wetten wollen (trotz vielleicht verlockender Chartbilder und relativ tiefem VIX, siehe unten), aber ebensowenig auf eine "Weihnachtsrally".

wolfstreet.com/2019/10/17/...things-not-coming-together-here/

Of the total shares outstanding of the SPDR S&P 500 ETF, only 2.6% were out on loan to short sellers this week, the lowest since early October 2018, and down from 7% during the summer, according to IHS Markit data cited by Bloomberg. Meaning that short-sellers who want to short the entire market, and not specific companies, are worried that the market will break out, powered by a Brexit deal or a miraculous US-China trade deal as per presidential tweet, or whatever, and rip their faces off if they’re short the market.

- und widersetzt sich damit dem (latenten) Trump-Diktat, im Zuge seines "great Deals" doch bitteschön mehr US-amerikanische Sojabohnen zu kaufen. Trump führt seinen vermeintlichen "Erfolg" bei Soja sogar im Wahlkampf an.

Der Chart unten spricht eine andere Sprache.

China hatte (als Reaktion auf Trumps Strafsteuern auf China-Importe) seinerseits eine Strafsteuer von 25 % auf amerikanische Sojabohnen-Importe verhängt, die bislang noch in Kraft ist.

Damit sind Sojabohnen aus Brasilien deutlich billiger, und Geld regiert nun mal die Welt. Das weiß niemand besser als Droh-Donald selbst.

www.zerohedge.com/commodities/...-brazil-after-us-trade-talks

China ramped up Soybean purchases from Brazil last week, despite President Trump showboating a potential $50 billion agriculture deal with Beijing.

Multiple traders told Reuters that Brazilian soybeans are more appealing to commercial importers, especially ones from China, who are looking for deep discounts.

As of last week, Beijing hasn't lifted 25% tariffs on US soybeans nor granted new waivers to state-owned businesses, indicating that China isn't ready to buy US agriculture products, as of late October.

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Der Chart unten stammt von Bloomberg.

Seit Trumps Amtsantritt (2016) hat China seine Sojabohnen-Importe aus Brasilien (weiße Linie) verdoppelt - und die aus USA (orange Linie) geviertelt.

Bei den letzten vier Attacken in Richtung neue ATHs sank der Prozentsatz der Bullish Percent Werte deutlich: 80% - 75% - 68% - 59%.

"Europäische Banken müssen seit Mitte 2014 Negativzinsen bezahlen, wenn sie über Nacht Geld bei der Notenbank parken. Amerikanische Geldhäuser bekommen dagegen positive Zinsen auf ihre Überschussliquidität. Allein durch diesen Effekt sei die Ertragssituation bei den amerikanischen Banken in den letzten fünf Jahren um gut 120 Milliarden Euro besser gewesen als bei Instituten aus dem Euro-Raum, erklärte der deutsche Privatbankenverband BdB. „Das ist eine dramatische Zahl“, sagt BdB-Präsident Hans-Walter Peters. „Da kann man nicht gegen ankommen.“

www.handelsblatt.com/finanzen/...ropaeer-klagen/25135212.html

ärzte und ökonomen haben viel gemeinsam, beide halten sich mehrheitlich für die besten und fehlerfrei, kritik ist weder erwünscht noch wird sie angenommen.

zu draghis minuszinsentherapie: operation gelungen, patient tot (oder zumindest im wachkoma)...

übernehmen die etf endgültig die märkte?
wie entstehen dann in zukunft die preise?
werden durch die dominanz der passiven etf einzelne aktien leichter manipulierbar?
besteht gefahr von blasenbildung?

etf - lemminge per definition.
passiv die märkte nachzuvollziehen ist ja gut und recht, aber was geschieht, wenn alle das machen?

... diese sind IMO in erster Linie Trading Vehikel.

Klar, einige verwenden sie als passiven Sparbuchersatz und erwarten, dass sie hier jährlich 7-8% Rendite bekommen, also das Ei des Kolumbus gegen die Negativzinsen der weltweiten Zentralbanken (ausgenommen die Fed).

Wenn also zu viele passiv ETFs kaufen würden -- was ich nicht glaube! --, würde sich die Aktien-Rendite langfristig an die Rendite der 10J Staatsanleihen anpassen.

Diejenigen an den Finanzmärkten, die Unternehmen analysieren, werden nicht verschwinden und demnach werden nicht all Aktien gleich mit der ETF-Geld-Flut mitsteigen.

wenn das  schweizer anlegermagazin cash, übrigens finanziert  vom derivateanbieter swissquote, seit wochen untenstehenden content auf der webseite hat, in welche richtung wird sich der markt wohl entwickeln? genau, in die gegenrichtung. sorry antilemming, walter liest daraus die ankündigung der jahresendrally.

QE4 ist im Laufen, obwohl sie es nicht so nennen! Sie kaufen jetzt die Kurzläufer auf. Zusätzlich werden die Leitzinsen gesenkt.
Ganz ungewöhnlich, weil ja die wirtschaftliche Lage in den USA sehr gut ist (niedrige Arbeitslosenzahlen, ausreichendes Wachstum und die Börsen stehen am ATH).

Da sollte man schon annehmen, dass die Märkte nochmals einen kräftigen Schub bekommen könnten. Überall hört und liest man vom möglichen Crash, also das Sentiment ist so extrem negativ, dass praktisch alle Ängstlichen bereits draußen sein sollten oder sich mit Shorts eingedeckt haben.

Und nach dem Oktober wird es auch saisonal wieder bullischer. D.h. das Zeitfenster für die Aktien-Bären dürfte sich heuer schließen.

Also bis auf Weiteres gilt: "Don't fight the Fed!"

dass auch in "guten Zeiten" die Zinsen ultraniedrig bleiben und QE-Aufkäufe stattfinden, weil sonst das ganze oberwackelige Kreditkartenhaus in sich zusammenfällt. Man denke nur an die vielen US-Firmen, die ihre Aktienrückkäufe mit der Ausgabe von Junkbonds finanziert haben...

Die EZB und die BoJ ziehen da widerspruchlos mit, weil USA ja die "Leitnation" ist.

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Die große Frage bleibt, was die Fed eigentlich machen will, wenn die nächste schwere Krise oder große Rezession kommt?

Werden die Leitzinsen dann auf minus 5 Prozent gesenkt, und die Fed kauft frische US-Staatsanleihen direkt beim US-Schatzamt (d.h. ohne den bisherigen kosmetischen Umweg über Scheinbieter von Wall Street, die "freie Bondmärkte" suggerieren sollen)?

Und kauft die Fed dann womöglich auch noch Aktien?

So wie es seit 2008 gelaufen ist, traue ich den Notenbanken jede finanzielle "Schweinerei" zu. Notenbanken sind mMn nur noch am notnageln.

logisch kauft die fed die aktien notfalls auch direkt um die kurse zu stützen. woher kommen wohl die unbeschränkten geldmittel des plunge protection teams?

falls die kurse mal richtig abstürzen würde eine kleine expertengruppe unter direkter aufsicht des präsidenten und mit unbeschränktem zugriff auf die notenbank die kurse wieder hochkaufen. angesichts solcher möglichkeiten braucht sich ja keiner mehr sorgen zu machen.... (vorsicht zynismus).

vom professorinnenstuhl im elfenbeinturm nach frankfurt zur ezb geht derweil isabel schnabel. bisher kannte ich sie nur aufgrund ihrer aussage, dass sie eine zeitweise benachteilgung von männern akzeptabel fände um vergangene diskriminierung der frauen auszugleichen. ob sie als ezb direktorin wohl mehr die interessen der allgemeinheit vertreten wird oder auch nur bloss partikularinteressen?

https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...-fuer-die-ezb-16445883.html

So geht die Sache aus:  https://www.youtube.com/watch?v=y3ZEDcHhGUY

Für die Weltkonjunktur sind das keine guten Vorzeichen.

finance.yahoo.com/m/...5aac401/caterpillar-earnings-miss.html

Caterpillar Earnings Miss Badly; Slashes Outlook

Caterpillar (CAT), a bellwether for the global economy, reported third-quarter earnings early Wednesday that badly missed Wall Street's modest expectations. The Dow Jones stock fell sharply before the open.

Estimates: Analysts expected Caterpillar earnings per share to slip 2% to $2.82, according to Zacks Investment Research. Revenue was expected to decline 1% to $13.38 billion.

Results: Caterpillar earnings per share fell 8% to $2.66, the second straight year-over-year decline. Revenue sank 6% to $12.76 billion, after growth had slowed for six straight quarters.

Outlook: Caterpillar slashed 2019 guidance for adjusted EPS to a range of $10.90-$11.40. Previously Caterpillar said adjusted EPS would be at the lower end of  the range from $12.06-$13.06. ....

Twitter Bespoke@bespokeinvest, 23.10.19

richtigen Anwärter  bzw. keine vernünftige Anwärterin stellen können  so wird der Trump ein leichtes Spiel haben- Sanders ist schon damlas gescheitert , Biden  ist korrupt (somit jetzt schon draußen)
Warren ist zu Links , wenig Chancen bei den Republikanern ,Konservativen Weißen und Wohlhabenden wie thing big in Amerika was selbst bei armen Amerikaner immer noch in ist.

Da müsste oder sollte eine  
Alexandria Ocasio-Cortez kommen die die Latinos, Black Americanos  , Sozialisten sowie die Demokraten zusammenführen-
Nur wollen das die MACHTHABER , da bin ich mir nicht sicher.
Die Börse würde auf jeden Fall einknicken ; wenn eine Latino Sozialistin an die Spitze kommen würde !!!!

cat zahlen - spielt keine rolle, solange es die hoffnung gibt auf "den deal"!!

wählen keine Frau, die sehen ja, was da bei uns rausgekommen ist. Schlechteste Kanzler seit 1945. Und irgendwelche Zahlen interessieren niemanden. Börsen werden weiter steigen, EZB und FED werden dafür sorgen. Bis zum bitteren Ende. Short ist Selbstmord in diesem manipulierte n Markt  

aussterbende Spezies sind. Aber ab wann wird das zum Kontraindikator? Wenn nur noch drei leben?

Danke, Donald.

www.marketwatch.com/story/...spreading-to-services-2019-10-24

The German economy is continuing to struggle, new data released Thursday shows, with the difficulties of its export-oriented base extending to the service sector as global trade dries up.

The IHS Markit flash German manufacturing PMI inched up to 41.9 in October from September’s decade-worst 41.7, which is still a reading that shows the factory segment of the country’s economy in dire straits. Readings below 50 indicate contraction.

The flash German services PMI meanwhile fell to a 37-month low of 51.2 in October from 51.4.

...deswegen steigt ja auch alles - EZB wirds richten. narrenfreiheit für bullen !

bis Christine erbricht.