Cyan AG

der überraschend verkündeten Kapitalerhöhung ist genau was passiert? Nichts!
Ohne Worte...

In einer Woche steht ja die Quartalsmitteilung auf dem Plan. Da wird man wohl etwas dazu sagen können…
Die Zahlen dürften ja erneut nicht so rosig ausfallen (also eg wie immer).

Das viele Geld für die KE wird vermutlich auf Anweisung des scheidenden CFO per Containerschiff geliefert und steckt jetzt noch im Suezkanal fest. Also da habe ich vollstes Verständnis, das kann schon mal passieren.

Ganz oder teilweise durchgeführte KE's wären ad hoc-pflichtig! Wenn bisher nichts gemeldet ist, dann ist hier sicher bisher auch nichts gelaufen...

Und das die Zahlen aktuell nicht rosig aussehen werden - das ist klar. Die Schwarze Null wurde bisher ja erst für 2022 angekündigt und auch der monatliche Kapitalverbrauch dürfte in @3 noch sehr hoch gelegen haben, da die Umsätze wohl erst in Q4 anfangen nennenswert hochzulaufen... Wo sollen da gute Zahlen herkommen?

Aber insgesamt ist die Kommunikationspolitik wieder auf das Niveau vor der letzten KE abgesackt - einfach unterirdisch.

Aber vielleicht wird das ja der Plan... Genauso wie die KE für gute Freude ohne Bezugsrecht für die Altaktionäre... Denn ohne News sackt der Kurs weiter ab und man kann dann sind alle stolz über die KE mit Bezugspreis oberhalb des aktuellen Kurses. Dass der Kurs bis wenige Tage vor der KE noch deutlich höher stand... Naja, ist halt Cyan - wird sich wohl nie ändern...

pflichtig wären mM auch relevante Vertragsabschlüsse (wenn auch ggf. anonymisiert). Da wird man ggf. auch noch sehen wer durch dieses Nicht-Kommunizieren Vorteile/Nachteile, jedenfalls nicht Gleichzeitigkeit hatte. Der grösste Aktionär und Aufsichtsratsvorsitzende weiss hier die Realität natürlich und die anderen Aktionäre dürfen sich mit der "neuen" Kommunikationspolitik zufrieden geben. Wofür gibt es Publikationsverpflichtungen - naja.

Nr. 3 und Nr. 2 in Thailand:
www.telenor.com/media/press-release/...w-telecom-tech-company

Danke für die Info

Hoffentlich lassen sich die Thais Zeit mit dem Merger, während des Mergers rücken neue Produkte priorisierungstechnisch sehr schnell nach hinten…

www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...es-von-eur-mio/?newsID=1489135

www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=157953

ist wenigstens ein Lichtblick. Jetzt sollte aber endlich Schluss sein mit Kapitalerhöhungen und Cyan zur Abwechslung mal selbst Geld verdienen. Mit der neuen Aktienanzahl rücken zweistellige Kurse eh ein ordentliches Stück weiter in die Ferne. Mit etwas Glück vielleicht 2023...

Mal schauen, ob sie den Verkauf von i-new zu einem ordentlichen Preis nun zeitnah auf die Reihe bekommen. Sollte Cyan das hinbekommen, so verstehe ich allerdings die aktuelle KE zu 4,15 € nicht...

Schau mer mal.

Die Aktienzahl steigt durch die KE von 12,41 auf 13,38 Mio., also um weniger als 8%. Und der Kurs lag dabei über dem aktuellen Kurs. Der Verwässerungseffekt hält sich damit in sehr überschaubaren Grenzen Daran werden zweistellige Kurse vermutlich also nicht scheitern.
Der i-New Verkauf sollte zu einem sinnvollen Preis erfolgen, auch wenn das etwas mehr Zeit brauchen sollte. Aktuell ist da kein Druck zu erkennen bzw. durch die KE ist man nun in der Lage, das ganz ruhig anzugehen.
Wichtiger ist allemal, dass man nachhaltiges, profitables Wachstum erreicht und neue Kunden gewinnt. Wie gut Cyan das gelingt, wird dann der Aktienkurs zeigen.

war diese Verwässerung nur rund 8%... Aber hast Du Dir mal ausgerechnet, welche an Umsatz und Ertrag mit der neuen Aktienzahl nach den beiden letzten KE's nötig wären, um einen zweistelligen Kurs zu rechtfertigen?

Wie sieht z.B. Deine Erwartung an Umsatz und Ertrag für 2023 aus? Edison gehen in ihrer Analyse vom 15.11.2021 für 2023 von folgenden Zahlen aus:

Umsatz:  40 Mio €
Adjusted EBITDA: 4 Mio €
Adjusted EBIT: 1 Mio €

https://www.edisongroup.com/publication/new-strategic-focus-on-telco-cybersecurity/30062

Was da an EPS rauskommt, kann Du ja selbst ausrechnen. Und selbst bei angenommenen extrem optimistischen 100% Umsatzwachstum und überproportionaler Ertragssteigerung im Folgejahr  - wären damit Deiner Meinung nach zweistellige Kurse gerechtfertigt?

Es gibt ja Gründe, warum der Kurs nach der jüngsten KE zu 4,15 € weiter fällt, statt wenigstens sich wieder im Bereich von 4,xx wie vor der KE einzupendeln. So richtig scheint FvS's Auftritt auf dem Eigenkapitalforum niemand vom Hocker gerissen zu haben, sonst wären wenigstens ein paar Käufer da. Die aktuelle Kommunikation von Cyan ist unterirdisch und verschreckt viele Investoren.

Vor den Zahlen - die wohl nicht gut sein werden - will sich hier niemand positionieren. Mit etwas Pech gibt es noch den Zahlen wieder Kurse von 2,xx €.

Also die sehe ich für die nächsten 2 Jahre auch nicht. Auch 40 mio Umsatz für 23 sehe ich noch nicht… ich denke, ein Break Even wird sicher kurstechnisch honoriert werden, aber >10 wäre eine Überraschung. Ich rechne auch weiter mit einigen Projektverzögerungen. Das wird noch ne ganze Weile so weitergehen. Bis zum nächsten Jahresbericht, der ja ebenso dürftig ausfällt, braucht man eh nix erwarten. Cyan kann aktuell einfach nicht liefern, das ist das Hauptproblem.  

Sind auch in Zukunft illusorisch. Ich frage mich ja, wie viele Programmierer nach dem Verkauf überhaupt übrig bleiben, wahrscheinlich ist die Anzahl dann auch schon einstellig und damit soll eine internationale Cybersecurity aufgebaut werden, wo niemand von Kunden erfahren darf?? Palantir wird von Geheimdiensten und Behörden eingesetzt und sie dürfen jede neue Partnerschaft verkünden, 2 Polizeiministerien in Deutschland, Hessen zum Beispiel, verwenden nun Palantir. Also darf eine Spionageabwehr und Auswertungssoftware sensibler Daten von Geheimdiensten und Ministerien neue Partnscherschaften verkünden, Cyan dagegen muss strenge Geheimhaltung wahren, wem sie ihren Kinderschutz verkaufen, hallo? Kaum zu glauben, dass hier noch jemand an die Story festhalten kann. Wie viele KE sollen denn noch kommen, eh man das Handtuch wirft?!

Cyan kann man runtermachen, aber Frust sollte uns nicht zu verbalen Entgleisungen verleiten. Der Kurs ist unterirdisch, aber Verzweifelung sollte nicht zu unserem Dauerbegleiter werden. Man sollte vieles an der Börse vermeiden. Auf keinen Fall mit Geld spekulieren, dass man braucht, wenn die Waschmaschine kaputt geht. Heute ist ein Tag an dem alle kräftig auf die Mütze bekommen. Da gibt es kaum Ausnahmen. Heute ist aber Cyan so eine Ausnahme! In der Finsternis kann eine kleine Kerze hell leuchten!  

Das Problem bei Cyan sind mit Sicherheit nicht deren Aktionäre! Bitte stelle hier die Welt nicht auf den Kopf.

die für heute angekündigte Quartalsmitteilung von Cyan weiter auf sich warten läßt, hat der Kurs wieder den Weg unter die 3 Euro gefunden.

Was will man mehr als Aktionär...

Müsste eg Richtung neuem ATL gehen, mal sehen ob wir die 2€ knacken.  

Zur Finanzierung der Repositionierung hat die cyan AG solcherart zwei Kapitalerhöhungen im dritten und vierten Quartal erfolgreich durchgeführt. Die erste Kapitalerhöhung, bekanntgegeben im September, war vor Ende der Bezugsfrist vollständig gezeichnet und die Privatplatzierung deutlich überzeichnet. Eine weitere Kapitalerhöhung wurde im November unter Ausschluss des Bezugsrechts bei institutionellen Investoren platziert. Das Grundkapital ist in der Folge beider Kapitalmaßnahmen in 13.385.884 Aktien aufgeteilt. Als Bruttoerlös fließen der cyan AG insgesamt EUR 12,1 Mio. an liquiden Eigenkapitalmitteln von Aktionären und Investoren zu.

Frank von Seth, CEO der cyan AG: "Cybersecurity ist die Zukunft. Diese Ansicht haben uns auch unsere Aktionäre und Investoren durch ihre gewichtige Teilnahme an den Kapitalmaßnahmen nochmals bestätigt. Nun sind wir mitten in der Phase, in der wir unsere Repositionierungsaufgaben konsequent umsetzen müssen, um so die Transformation zum Erfolg zu führen. Zusammen mit den bislang in den ersten neun Monaten getätigten Abschlüssen und operativen Fortschritten stellen sie eine gute Basis dar, um in Zukunft wieder deutlich zu wachsen."

Operativ konnte cyan im dritten Quartal wichtige Fortschritte erzielen und vier weitere MVNOs in Lateinamerika und Europa als Kunden im BSS/OSS-Segment gewinnen. cyan wird Lösungen sowohl für junge als auch bestehende MVNOs inklusive der Migration der Kunden auf 4G und 5G bereitstellen. Einige der Neukundenprojekte sollen bereits dieses Jahr abgeschlossen werden. Damit stellt das Geschäftsjahr 2021 gemessen an der Neukundenanzahl bislang eines der erfolgreichsten dar und ist ein wichtiger Schritt in der Skalierung der Plattformen mit wiederkehrenden Umsätzen. Bei den Cybersecurity-Lösungen wurden ebenfalls neue Partner im südostasiatischen Raum und in Europa gewonnen. Die volle Aufmerksamkeit liegt nun auf der zügigen Umsetzung der Implementierungsprojekte. Dazu zählt auch auch der kommerzielle Launch bei Orange in der Slowakei, wo die erste Phase komplett an den Partner übergeben wurde. Seither unterstützt cyan bei den Vorbereitungen für den Launch. Bei Orange in Frankreich läuft der Vertrieb indessen kontinuierlich weiter in dem zusätzliche Kundensegmente im B2B mit gezieltem Marketing angesprochen werden. Darüber hinaus ist die Pipeline in beiden Segmenten aussichtsreich und entwickelt sich sehr positiv, sowohl in bereits bestehenden als auch neuen Märkten und Regionen.

Die Quartalsmitteilung für die ersten neuen Monate samt Kennzahlen (ungeprüft) steht unter ir.cyansecurity.com/de/publikationen/ zum Download zur Verfügung.

nachdem cyan in den ersten beiden Quartalen noch einen cashburn von 2,5 mio pro Quartal hatte, lag dieser in Q3 nur noch bei 1,5 mio €. Sehr wichtige Entwicklung bei nun rd. 13 mio cash (6 mio nettocash).

Der Umsatz bei Cybersecurity beträgt jedes Quartal 0.7 Millionen Euro.
Hatte da schon gehofft, dass sich der Orange Rollout wenigstens etwas bemerkbar macht. Was übersehe ich da? Wann kann man da mit nennenswerten Umsätzen rechnen?

Orange hat mit SMB angefangen, das kleinste Segment, eher um zu testen, wie der rollout zu optimieren ist. Die Enterprisekunden sind nun hinzu gekommen, hier dürfte deutlich mehr möglich sein, etwa im Faktor 10 zu SMB.

Der große Kuchen ist jedoch B2C, Start erwarte ich im Febraur 2022.

Sehr wichtig auch de DTAC Start mit rd. 20 mio Kunden, hier dann mit cyan Unterstützng im Marketing.

Ich erwarte erst ab Q2 deutliche Umsatzsteigerung, ab Q3 break even.

claro Start für Q1 geplant, da gab es noch Netzwerkumbauten.

Grossteil war schon bekannt denke ich. Nichts was vom Hocker haut aber wenigstens auch keine übergrossen Ankündigungen wie früher. Beruhigend die cash Posi incl. KE mit 15 Mio wenn ich richtig rechne. Reicht selbst wenn man weiter cash flow negativ wäre wie in q3 locker 2 Jahre.
Dann hat Cyan jetzt ja ein Polster wo der Laden genug Zeit hat zu zeigen was er drauf hat.

Hier sollte man wirklich die Party von außen betrachten bis Umsatz kommt.

Wer weiterführende Neuigkeiten erwartet hatte, der wird sicher enttäuscht sein. Trotzdem sollten damit eigentlich Kurse um 4,15 €, den Preis der letzten KE, wieder drin sein, da negative Überraschungen ausgeblieben sind. Vielleicht kaufen ja auch die Investoren der letzten KE bis zu diesem Kurs noch etwas zu. Ich würde es so machen, um meinen Einstandskurs nachträglich noch etwas zu optimieren. Sollte Q1/2022 ein Verkauf von i-new zu einem vernünftigen Preis möglich sein, dann könnten der Kurs Q1/2022 vielleicht auch wieder bei 5,xx stehen.
Spätestens dann müssen dann aber auch mal nennenswerte Umsätze und Erträge organisch erwirtschaftet werden. Schau mer mal.

Wer hätte z.B. in 12/2020 gedacht, dass wir in 11/2021 Kurse von 2,55 € sehen?

Für 2021 kann das Buch Cyan wohl erst mal geschlossen werden.