Meine CureVac Aktien habe ich verkauft und bin zu BioNTech gewechselt. Meine Gründe:
(1) Höhere Produktionskapazität [über 2,5 Mrd. Impfdosen 2021 und über 3 Mrd. Impfdosen 2022]
(2) Schnellere Entwicklung und Zulassung beim Impfstoff und den Boostern
(3) Geringere Produktionskosten. Die Economy of Scales überwiegen deutlich die Einsparung in der mRNA-Menge IMHO
(4) Nachgewiesene hohe Wirksamkeit gegen bisher untersuchte Mutationen SA etc. Für Indien-Mutation angekündigt.
(5) Neuer 1,8 Mrd Deal mit der EU 900+900 zusätzlich zu 200+100+200+100 Mio. Weitere Nachbestellungen international. Über 1 Mrd (ca. 1,7 Mrd) Impfdosen 2021 bereits jetzt verkauft.
(6) Geringere Nebenwirkungen laut Studienergebnissen
(7) Zulassung in China für Juni bzw. Mai angekündigt
(8) DCF-Berechnung des Unternehmenswertes im Abgleich zur Marktkapitalisierung
(9) Bei anderen Impfstoff-Hersteller ist es nach der Zulassung mit dem Kurs erst mal nach unten gegangen.
Quellen dazu:
www.aerzteblatt.de/nachrichten/122639/...nbruch-durch-B-1-351
www.reuters.com/article/...r-covid-shot-by-june-idUSL8N2ML3JQ
www.channelnewsasia.com/news/world/...fident-vaccine-14710480
finance.yahoo.com/news/...ccine-production-not-110203916.html
www.fool.com/investing/2021/04/28/...amp;utm_campaign=article
seekingalpha.com/news/...m=email&utm_source=seeking_alpha
...sowie Pressemitteilungen der beteiligten Unternehmen im Rahmen der Q4-Berichte mit Lagebericht und Guidance für Q1 und FY2021.
Auch weitere Pipeline habe ich berücksichtigt und teilweise mittels DCF bepreist und berechnet. Dies machen die meisten Analysten, es ist der internationale de facto Standard zur Unternehmensbewertung. Dabei setze ich konservativ zunächst die Vor-Corona-Bewertung an, ergänzt um zwischenzeitliche News die man für DCF belasten kann. Zusätzlich verwende ich die markttypischen Wahrscheinlichkeiten für die Projekterfolge in der Pharma-Branche je nach Studienphase. Der Schwerpunkt der Bewertungen liegt via DCF erkennbar auf absehbare Zeit deutlich auf dem Impfstoffgeschäft. Die nächsten Wochen werden zeigen, ob ich falsch liege.