was ware dann berauschend?
Die Zahlen waren nicht solide, die waren mies und mies wurde (zumindest von mir) erwartet.
Ihr überbewertet die einmalige Steuergutschrift.
Operatives Ergebnis 289 Mio (noch unter der miesen Markterwartung von 300 Mio)
Hochgerechnet wären die 289 Mio aus Q1 1 Mrd kumuliert Q1 bis Q4.
Aber dazu hätten wir einen Euro Bund von 158 gebraucht und nicht von 161,75.
Es folgen Erträge von rund 5,5 Mrd in den Quartalen 2 bis 4. (Keine positive Sondereffekte)
Es folgen SG&A von 5,05 Mrd
Dann komme ich operativ und vor Steuer auf satte 740 Mio.
Das sind nach Abzug Steuer rund 140 Mio
600 Mio.
Und davon bekommen die 30% mBänker noch 100 Mio.
Dann stehe ich bei 500 Mio Überschuss.
Wenn es so weitergeht, dann haben wir 2020 noch immer 8 Mrd bereinigte Erträge bei 6,5 Mrd SG&A
dann liegt man bei 1050 nach Steuer und 900 Mio KÜ.
Was sollte dann ein fairer Wert sein?
Das böse ist ja nicht, das CoBa ihre 500 Mio (7 auf 6,5) beim Personal einspart, sondern das CoBa rund 2 Mrd (8 auf 10) mehr Erträge plant.
Eine Deuba will ja im Gegensatz zu den 500 Mio der CoBa 4 Mrd (24 auf 20) beim Personal und Sonstige Sach und Dienstleistungen einsparen.
Das ist eine echte Herausforderung.
Dafür muss DeuBa dann auch nur die Erträge um 4 Mrd (26 auf 30 Mrd) steigern.
Meine Meinung
Die Zahlen waren nicht solide, die waren mies und mies wurde (zumindest von mir) erwartet.
Ihr überbewertet die einmalige Steuergutschrift.
Operatives Ergebnis 289 Mio (noch unter der miesen Markterwartung von 300 Mio)
Hochgerechnet wären die 289 Mio aus Q1 1 Mrd kumuliert Q1 bis Q4.
Aber dazu hätten wir einen Euro Bund von 158 gebraucht und nicht von 161,75.
Es folgen Erträge von rund 5,5 Mrd in den Quartalen 2 bis 4. (Keine positive Sondereffekte)
Es folgen SG&A von 5,05 Mrd
Dann komme ich operativ und vor Steuer auf satte 740 Mio.
Das sind nach Abzug Steuer rund 140 Mio
600 Mio.
Und davon bekommen die 30% mBänker noch 100 Mio.
Dann stehe ich bei 500 Mio Überschuss.
Wenn es so weitergeht, dann haben wir 2020 noch immer 8 Mrd bereinigte Erträge bei 6,5 Mrd SG&A
dann liegt man bei 1050 nach Steuer und 900 Mio KÜ.
Was sollte dann ein fairer Wert sein?
Das böse ist ja nicht, das CoBa ihre 500 Mio (7 auf 6,5) beim Personal einspart, sondern das CoBa rund 2 Mrd (8 auf 10) mehr Erträge plant.
Eine Deuba will ja im Gegensatz zu den 500 Mio der CoBa 4 Mrd (24 auf 20) beim Personal und Sonstige Sach und Dienstleistungen einsparen.
Das ist eine echte Herausforderung.
Dafür muss DeuBa dann auch nur die Erträge um 4 Mrd (26 auf 30 Mrd) steigern.
Meine Meinung