Biokrafftstoffe: Der neue Boommarkt

Wie angekündigt, möchten wir Ihnen heute einige Unternehmen vorstellen, die alternative Treibstoffe in Form von Biodiesel ( Rapsöl ) und Ethanol (Getreide / Zuckerrüben ) herstellen.<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /> 

Weltweites Umdenken in der Politik 

Besonders seit der Rede des amerikanischen Präsidenten G.W. Bush vom 1. Februar 2006 hat die Aufmerksamkeit an Produzenten alternativer Energien stark zugenommen. Bush forderte in seiner Rede die Erforschung alternativer Treibstoffe, um Ethanol aus Holz und Getreide zu gewinnen. «Unser Ziel ist es, diese Art von Ethanol innerhalb von sechs Jahren zum Einsatz zu bringen», so Bush. Damit solle das großes Ziel, mehr als 75 Prozent der Ölimporte aus dem Nahen Osten bis 2025 zu ersetzen, erreicht werden. 

Aber auch in Deutschland kündigte Umweltminister Sigmar Gabriel bereits Ende November eine Pflicht zur Beimischung von Biokraftstoffen zu Kfz-Treibstoffen an. Diese Pflicht wurde später auch zum Bestandteil des schwarz-roten Koalitionsvertrages. Darin wurde auch festgehalten, dass vor allem die heimische Produktion den Kraftstoff liefern solle. In einem Gespräch zwischen Bundesumweltminister Gabriel und Vertretern des Verbands der Automobilindustrie vor knapp einer Woche wurde vereinbart, kurzfristig die Beimischung deutlich auf 10 Prozent zu erhöhen. 

Vor zwei Wochen veröffentlichte die EU-Kommission eine Strategie zur Förderung von Biodiesel und Bioethanol, die bis 2010 ein zwingende Zielvorgaben für Biokraftstoffanteile in den 25 EU-Ländern vorsieht.

Während bei Biodiesel die EU weltweit der größte Produzent ist, muss Bioethanol aus dem Ausland importiert werden, vor allem aus Brasilien und den USA. Die beiden Weltmarktführer bei Bioethanol produzieren etwa das Fünffache des EU-Volumens pro Jahr.

Wie man sieht, stellen Unternehmen dieses Sektors aktuell und weiterhin ein attraktives Investment für den Anleger dar. Bei der Nachfrage nach Biodiesel sehen Branchenexperten jährliche Zuwachsraten von ca. 25 %.
 

Biopetrol Industries AG
 

<?xml:namespace prefix = v ns = "urn:schemas-microsoft-com:vml" /><?xml:namespace prefix = w ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:word" />Unser Favorit auf dem deutschen Parkett ist Biopetrol Industries AG. Mit dem Börsengang vom 21.11.2005 zum Ausgabekurs von 8,20 € wurden netto rund 57 Mio. Euro erlöst. Damit solle die Produktion innerhalb von zwei Jahren insgesamt verfünffacht werden. Biopetrol plant den Aufstieg unter die fünf größten europäischen Biodieselhersteller. Unter Berücksichtigung der eigenen Vorgaben wird schon über einen möglichen Wechsel vom Freiverkehr in den TecDax spekuliert. Beim Tochterunternehmen Biopetrol Schwarzheide GmbH (Oberspreewald Lausitz) werden derzeit 150.000 Tonnen Biodiesel sowie 30.000 Tonnen Pharmaglycerin von pro Jahr hergestellt. Am 1. Februar 2006 wurde mit der Umsetzung der ambitionierten Expansion begonnen. Biopetrol legte den Grundstein für ein neues Biodiesel-Werk in Rostock. Nach der Fertigstellung wird die Jahreskapazität zunächst bei 150.000 Tonnen Biodiesel (ab Mitte 2007 200.000 Tonnen) und 15.000 Tonnen des Koppelproduktes Glyzerin liegen. 

Derzeit hat Biopetrol eine Marktkapitalisierung von 500 Mio. Euro bei rund 37 Mio. ausgegebenen Aktien. Der Freefloat beträgt lediglich 24,3 %. Unseren <?XML:NAMESPACE PREFIX = ST1 />Informationen zu Folge wird für 2006 ein Umsatz über 150 Mio. Euro erwartet, das EBIT soll sich sogar auf mehr als 12 Mio. Euro verdoppeln. Bis 2008 wird eine weitere Umsatzverdoppelung auf 310 Mio. Euro erwartet, das EBIT soll überproportional auf über 50 Mio. Euro ansteigen.

Chart

Der Chart zeigt einen seit Jahresbeginn intakten Aufwärtstrend, der Kurs konnte seitdem von 9,20 auf mittlerweile 13,95 Euro um über 50% auf ein neues ATH zulegen. Wir gehen zukünftig von einer konstanten Aufwärtsbewegung aus, und empfehlen die Aktie in einem Bereich von 13,50 bis 13,80 Euro zum Kauf mit einem vorläufigen Kursziel von 18,00 €.

Weitere in Deutschland gelistete Unternehmen sind der Marktführer Oelmühle Hamburg AG ( ISIN DE0007269003; Kurs 509,00 € ) sowie EOP Biodiesel ( ISIN DE000A0DP374; Kurs 12,75 € ), die uns allerdings nicht ganz so aussichtsreich wie Biopetrol erscheinen.

Gea Group AG
 

Neben reinen Biodiesel Produzenten möchten wir Ihnen den deutschen Mischkonzern Gea Group vorstellen. Die GEA Group AG notiert im MDAX und ist ein internationaler Mischkonzern, dessen Geschäftstätigkeit hautsächlich im Spezialmaschinenbau und dem Anlagenbau ist. Mit einem Jahresumsatz von über 4 Milliarden Euro und mehr als 17.000 Mitarbeitern zählt die Gea Group in ihren Geschäftsfelder zählt die GEA Group zu den Markt- und Technologieführern. So baut die Tochter Lentjes GmbH unter anderem Rauchgasentschwefelungsanlagen, die Energietechnik-Division Trocken- und Nasskühlsysteme und aus unserer Sicht die Sparte mit den besten Zukunftsaussichten, die Tochter Lurgi UK, London, errichtet Anlagen zur Produktion von Biodiesel und Bioethanol. Lurgi rechnet nach eigenen Angaben mit Investitionsvolumen von 3 Mrd. Euro für Biodiesel- und Bioethanolanlagen. Global seien sogar 6 bis 8 Mrd. Euro zu erwarten. 

Mit einem Marktanteil im Bereich Biodiesel von 70% und 60% im Bereich Bioethanolanlagen ist Lurgi Weltmarktführer. So sind derzeit in Australien und den USA zwei Anlagen im Bau, die zu den größten Biodiesel-Anlagen der Welt gehören werden. Lurgi hat innovative und hocheffiziente chemische Verfahren entwickelt, mit denen Biodiesel und Bioethanol aus nachwachsenden Rohstoffen produziert werden.

Angesichts der Dynamik des Sektors Bioenergien und der dadurch zwangsläufig steigenden Nachfrage an hocheffizienten Anlagen zählen wir die Gea Group zu den Unternehmen, die außer den reinen Produzenten am stärksten von der gerade erst begonnenen Entwicklung profitieren. Wir sehen auf die Sicht von 12 Monaten ein Kursziel von 22 €.

PACIFIC ETHANOL INC
 

Auf dem amerikanischen Markt agieren zahlreiche Unternehmen, vor allem Ethanol-Hersteller. Pacific Ethanol Inc. betreibt zwar derzeit noch keine eigenen Produktionsanlagen, allerdings wird sich dies ab dem 4. Quartal 2006 ändern. Die Finanzierung des 34 Mio. US$ Bauprojektes wurde Ende Januar erfolgreich abgeschlossen. Aus dem Handel mit Ethanol konnten im dritten Quartal 2005 26,4 Mio. US$ erlöst werden, für das Gesamtjahr 2005 werden 125 Mio. US$ erwartet. Mit der Inbetriebnahme der Produktionsanlage werden bereits erste Effekte auf Umsatz und Ergebnis für das Jahr 2006 erwartet. Bei einer Marktkapitalisierung von knapp 500 Mio. US$ ist das Unternehmen allerdings kein Schnäppchen. 

Für reichlich Fantasie sorgt allerdings immer noch eine Meldung vom 17. November 2005. Damals gab das Investmenthaus Cascade Investment seine Beteiligung an Pacific Ethanol mit 84 Mio. US$ bekannt. Damit wird die Finanzierung weiterer fünf Produktionsanlagen sichergestellt, um die Vision des Marktführers im Westen der USA zu realisieren. Der Eigentümer der Cascade Investment ist aber kein Geringerer als Microsoft-Gründer Bill Gates, der damit 27% an Pacific Ethanol erworben hat. Der Pioniergeist Gates kann mitunter als eines der positivsten Aussichten für das Unternehmen bewertet werden. Unser erstes Kursziel setzen wir bei 21 US$ an.

Chart:

Wie angekündigt, möchten wir Ihnen heute einige Unternehmen vorstellen, die alternative Treibstoffe in Form von Biodiesel ( Rapsöl ) und Ethanol (Getreide / Zuckerrüben ) herstellen. 

Weltweites Umdenken in der Politik 

Besonders seit der Rede des amerikanischen Präsidenten G.W. Bush vom 1. Februar 2006 hat die Aufmerksamkeit an Produzenten alternativer Energien stark zugenommen. Bush forderte in seiner Rede die Erforschung alternativer Treibstoffe, um Ethanol aus Holz und Getreide zu gewinnen. «Unser Ziel ist es, diese Art von Ethanol innerhalb von sechs Jahren zum Einsatz zu bringen», so Bush. Damit solle das großes Ziel, mehr als 75 Prozent der Ölimporte aus dem Nahen Osten bis 2025 zu ersetzen, erreicht werden. 

Aber auch in Deutschland kündigte Umweltminister Sigmar Gabriel bereits Ende November eine Pflicht zur Beimischung von Biokraftstoffen zu Kfz-Treibstoffen an. Diese Pflicht wurde später auch zum Bestandteil des schwarz-roten Koalitionsvertrages. Darin wurde auch festgehalten, dass vor allem die heimische Produktion den Kraftstoff liefern solle. In einem Gespräch zwischen Bundesumweltminister Gabriel und Vertretern des Verbands der Automobilindustrie vor knapp einer Woche wurde vereinbart, kurzfristig die Beimischung deutlich auf 10 Prozent zu erhöhen. 

Vor zwei Wochen veröffentlichte die EU-Kommission eine Strategie zur Förderung von Biodiesel und Bioethanol, die bis 2010 ein zwingende Zielvorgaben für Biokraftstoffanteile in den 25 EU-Ländern vorsieht.

Während bei Biodiesel die EU weltweit der größte Produzent ist, muss Bioethanol aus dem Ausland importiert werden, vor allem aus Brasilien und den USA. Die beiden Weltmarktführer bei Bioethanol produzieren etwa das Fünffache des EU-Volumens pro Jahr.

Wie man sieht, stellen Unternehmen dieses Sektors aktuell und weiterhin ein attraktives Investment für den Anleger dar. Bei der Nachfrage nach Biodiesel sehen Branchenexperten jährliche Zuwachsraten von ca. 25 %.
 

Biopetrol Industries AG
 

Unser Favorit auf dem deutschen Parkett ist Biopetrol Industries AG. Mit dem Börsengang vom 21.11.2005 zum Ausgabekurs von 8,20 € wurden netto rund 57 Mio. Euro erlöst. Damit solle die Produktion innerhalb von zwei Jahren insgesamt verfünffacht werden. Biopetrol plant den Aufstieg unter die fünf größten europäischen Biodieselhersteller. Unter Berücksichtigung der eigenen Vorgaben wird schon über einen möglichen Wechsel vom Freiverkehr in den TecDax spekuliert. Beim Tochterunternehmen Biopetrol Schwarzheide GmbH (Oberspreewald Lausitz) werden derzeit 150.000 Tonnen Biodiesel sowie 30.000 Tonnen Pharmaglycerin von pro Jahr hergestellt. Am 1. Februar 2006 wurde mit der Umsetzung der ambitionierten Expansion begonnen. Biopetrol legte den Grundstein für ein neues Biodiesel-Werk in Rostock. Nach der Fertigstellung wird die Jahreskapazität zunächst bei 150.000 Tonnen Biodiesel (ab Mitte 2007 200.000 Tonnen) und 15.000 Tonnen des Koppelproduktes Glyzerin liegen. 

Derzeit hat Biopetrol eine Marktkapitalisierung von 500 Mio. Euro bei rund 37 Mio. ausgegebenen Aktien. Der Freefloat beträgt lediglich 24,3 %. Unseren Informationen zu Folge wird für 2006 ein Umsatz über 150 Mio. Euro erwartet, das EBIT soll sich sogar auf mehr als 12 Mio. Euro verdoppeln. Bis 2008 wird eine weitere Umsatzverdoppelung auf 310 Mio. Euro erwartet, das EBIT soll überproportional auf über 50 Mio. Euro ansteigen.

Chart

Der Chart zeigt einen seit Jahresbeginn intakten Aufwärtstrend, der Kurs konnte seitdem von 9,20 auf mittlerweile 13,95 Euro um über 50% auf ein neues ATH zulegen. Wir gehen zukünftig von einer konstanten Aufwärtsbewegung aus, und empfehlen die Aktie in einem Bereich von 13,50 bis 13,80 Euro zum Kauf mit einem vorläufigen Kursziel von 18,00 €.

Weitere in Deutschland gelistete Unternehmen sind der Marktführer Oelmühle Hamburg AG ( ISIN DE0007269003; Kurs 509,00 € ) sowie EOP Biodiesel ( ISIN DE000A0DP374; Kurs 12,75 € ), die uns allerdings nicht ganz so aussichtsreich wie Biopetrol erscheinen.

Gea Group AG
 

Neben reinen Biodiesel Produzenten möchten wir Ihnen den deutschen Mischkonzern Gea Group vorstellen. Die GEA Group AG notiert im MDAX und ist ein internationaler Mischkonzern, dessen Geschäftstätigkeit hautsächlich im Spezialmaschinenbau und dem Anlagenbau ist. Mit einem Jahresumsatz von über 4 Milliarden Euro und mehr als 17.000 Mitarbeitern zählt die Gea Group in ihren Geschäftsfelder zählt die GEA Group zu den Markt- und Technologieführern. So baut die Tochter Lentjes GmbH unter anderem Rauchgasentschwefelungsanlagen, die Energietechnik-Division Trocken- und Nasskühlsysteme und aus unserer Sicht die Sparte mit den besten Zukunftsaussichten, die Tochter Lurgi UK, London, errichtet Anlagen zur Produktion von Biodiesel und Bioethanol. Lurgi rechnet nach eigenen Angaben mit Investitionsvolumen von 3 Mrd. Euro für Biodiesel- und Bioethanolanlagen. Global seien sogar 6 bis 8 Mrd. Euro zu erwarten. 

Mit einem Marktanteil im Bereich Biodiesel von 70% und 60% im Bereich Bioethanolanlagen ist Lurgi Weltmarktführer. So sind derzeit in Australien und den USA zwei Anlagen im Bau, die zu den größten Biodiesel-Anlagen der Welt gehören werden. Lurgi hat innovative und hocheffiziente chemische Verfahren entwickelt, mit denen Biodiesel und Bioethanol aus nachwachsenden Rohstoffen produziert werden.

Angesichts der Dynamik des Sektors Bioenergien und der dadurch zwangsläufig steigenden Nachfrage an hocheffizienten Anlagen zählen wir die Gea Group zu den Unternehmen, die außer den reinen Produzenten am stärksten von der gerade erst begonnenen Entwicklung profitieren. Wir sehen auf die Sicht von 12 Monaten ein Kursziel von 22 €.

PACIFIC ETHANOL INC
 

Auf dem amerikanischen Markt agieren zahlreiche Unternehmen, vor allem Ethanol-Hersteller. Pacific Ethanol Inc. betreibt zwar derzeit noch keine eigenen Produktionsanlagen, allerdings wird sich dies ab dem 4. Quartal 2006 ändern. Die Finanzierung des 34 Mio. US$ Bauprojektes wurde Ende Januar erfolgreich abgeschlossen. Aus dem Handel mit Ethanol konnten im dritten Quartal 2005 26,4 Mio. US$ erlöst werden, für das Gesamtjahr 2005 werden 125 Mio. US$ erwartet. Mit der Inbetriebnahme der Produktionsanlage werden bereits erste Effekte auf Umsatz und Ergebnis für das Jahr 2006 erwartet. Bei einer Marktkapitalisierung von knapp 500 Mio. US$ ist das Unternehmen allerdings kein Schnäppchen. 

Für reichlich Fantasie sorgt allerdings immer noch eine Meldung vom 17. November 2005. Damals gab das Investmenthaus Cascade Investment seine Beteiligung an Pacific Ethanol mit 84 Mio. US$ bekannt. Damit wird die Finanzierung weiterer fünf Produktionsanlagen sichergestellt, um die Vision des Marktführers im Westen der USA zu realisieren. Der Eigentümer der Cascade Investment ist aber kein Geringerer als Microsoft-Gründer Bill Gates, der damit 27% an Pacific Ethanol erworben hat. Der Pioniergeist Gates kann mitunter als eines der positivsten Aussichten für das Unternehmen bewertet werden. Unser erstes Kursziel setzen wir bei 21 US$ an.

Chart: