(interessant, dass Ihr drüben nachträglich Eure Postings ändern könnt)
Dominus, Du musst schon lesen, was ich schreibe: „40% des 2020er EBITs“. AMS stand-alone hat im letzten Jahr 519 Mio USD pro-forma EBIT erzielt. Wenn jetzt >200 Mio USD davon durch den Face-ID Slot verloren gehen, dann entspricht das nun mal ca. 40% davon. Was soll daran Blödsinn sein? Dass der komplette EBIT-Verlust erst in 2023 eintritt und es im Jahr 2023 dann keine 40% mehr sind, versteht sich von selbst (dann vllt eher 20-30%?). Ich glaube auch nicht, dass das EBIT in 2021/22 fallen wird weil Osram und die anderen Bereiche Zuwächse erzielen werden. Aber die Erwartungen für 2021/22/23 per Stand heute sind eben um einen signfikanten Teil geringer als sie es vor ein paar Wochen vor der Design Out News waren. Darum geht es doch. Und nicht vergessen: auf Vorsteuer-Ebene wird das einen noch höheren Anteil haben, weil nach den schönen pro-forma EBIT Zahlen nun mal auch 0,2 Mrd. Zinsen pro Jahr zu zahlen sind.
Und zu den Kursreaktionen: größtenteils durch den Face-ID Design Win getrieben hat sich die Aktie in 2017/18 verdreifacht, beim Design Out sollt es aber nur 10% nach unten gehen? Mag glauben wer will. Am Rande: die meisten Design Outs werden über die Zeit eingepreist, weil das keine Überraschung mehr ist am Tag der offiziellen Bestätitung, sondern Wochen/Monate vorher bereits über News aus der asiatischen Supply Chain, über Analysten, über Fachzeitschriften, etc. hochkommt. Das war damals schon bei AMS so, genauso bei Dialog, bei Cirrus Logic, bei STM, beim Modem, bei Synaptics, etc.
Beispiel für eine Überraschung:
9to5mac.com/2017/04/03/...ears-img-stock-falls-by-70-percent/
Beispiel für eine „schleichende“ Entwicklung:
Teil I:
www.insider.com/...tor-stock-apple-bankhaus-lampe-note-2017-4
Teil II:
asia.nikkei.com/Business/Companies/...s-early-as-2018-Sources
Teil III / Bestätigung:
www.dialog-semiconductor.com/sites/...ease_31.05.18_final.pdf
Im Ergebnis bleibt die Kursentwicklung mE die gleiche. Aber das ist wohl eine Glaubensfrage…ich sehe das seit Jahren in den Foren, dass es einfacher ist, Kursverluste auf die LVs, die Analysten, die Presse und auf „Gerüchte“ zu schieben denn anzuerkennen, dass es tatsächlich eine (operative) Verschlechterung gibt. Sicherlich bin ich da selber auch nicht 100%ig gefeit vor.
Dominus, Du musst schon lesen, was ich schreibe: „40% des 2020er EBITs“. AMS stand-alone hat im letzten Jahr 519 Mio USD pro-forma EBIT erzielt. Wenn jetzt >200 Mio USD davon durch den Face-ID Slot verloren gehen, dann entspricht das nun mal ca. 40% davon. Was soll daran Blödsinn sein? Dass der komplette EBIT-Verlust erst in 2023 eintritt und es im Jahr 2023 dann keine 40% mehr sind, versteht sich von selbst (dann vllt eher 20-30%?). Ich glaube auch nicht, dass das EBIT in 2021/22 fallen wird weil Osram und die anderen Bereiche Zuwächse erzielen werden. Aber die Erwartungen für 2021/22/23 per Stand heute sind eben um einen signfikanten Teil geringer als sie es vor ein paar Wochen vor der Design Out News waren. Darum geht es doch. Und nicht vergessen: auf Vorsteuer-Ebene wird das einen noch höheren Anteil haben, weil nach den schönen pro-forma EBIT Zahlen nun mal auch 0,2 Mrd. Zinsen pro Jahr zu zahlen sind.
Und zu den Kursreaktionen: größtenteils durch den Face-ID Design Win getrieben hat sich die Aktie in 2017/18 verdreifacht, beim Design Out sollt es aber nur 10% nach unten gehen? Mag glauben wer will. Am Rande: die meisten Design Outs werden über die Zeit eingepreist, weil das keine Überraschung mehr ist am Tag der offiziellen Bestätitung, sondern Wochen/Monate vorher bereits über News aus der asiatischen Supply Chain, über Analysten, über Fachzeitschriften, etc. hochkommt. Das war damals schon bei AMS so, genauso bei Dialog, bei Cirrus Logic, bei STM, beim Modem, bei Synaptics, etc.
Beispiel für eine Überraschung:
9to5mac.com/2017/04/03/...ears-img-stock-falls-by-70-percent/
Beispiel für eine „schleichende“ Entwicklung:
Teil I:
www.insider.com/...tor-stock-apple-bankhaus-lampe-note-2017-4
Teil II:
asia.nikkei.com/Business/Companies/...s-early-as-2018-Sources
Teil III / Bestätigung:
www.dialog-semiconductor.com/sites/...ease_31.05.18_final.pdf
Im Ergebnis bleibt die Kursentwicklung mE die gleiche. Aber das ist wohl eine Glaubensfrage…ich sehe das seit Jahren in den Foren, dass es einfacher ist, Kursverluste auf die LVs, die Analysten, die Presse und auf „Gerüchte“ zu schieben denn anzuerkennen, dass es tatsächlich eine (operative) Verschlechterung gibt. Sicherlich bin ich da selber auch nicht 100%ig gefeit vor.