Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen

here the answer about ST Mirco.

Customer of Cree

https://seekingalpha.com/news/...uble-silicon-carbide-wafer-agreement

www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=3918

Der Kurs von Aixtron knabbert vermutlich immer noch an den doch sehr negativen Erfahrungen aus der Vergangenheit. Ich erinnere nur an Sanan. Der Auftrag wurde groß verkündet, die Sache schien so gut wie eingetütet und dann ...? Jeder weiss wie die Geschichte weiter ging. Diesmal läuft's schon wesentlich besser. Es wird gleich gar nichts verkündet.
In Forschung und Entwicklung leisten die Ingenieure sicher eine hervorragende Arbeit. Nicht umsonst gelten die Jungs in vielen Bereichen als Technologieführer. Ob das auch fürs Management gilt vermag ich nicht zu beurteilen. Aber es macht im Verkauf einen gewaltigen Unterschied ob ich einen europäischen oder asiatischen Interessenten vor mir habe. Ob dafür in der Führungsriege die nötige Sensibilität vorhanden ist?

Dem Sanan DeBakel hat man gelernt. Man verbucht erst Aufträge wenn Anzahlung da ist. DAFÜR hat man dann tatsächlich. Keinen einzigen größeren  Auftrag in 2019 gemeldet. Ich hab mir noch mal die paar Pressemitteilungen aus 2019 angeschaut.. da ist man schnell fertig . .  

Morgen kommt bestimmt was

damals mit dem Chinesen San an und der freie Fall und die Übernahme eines Chinesen
weils billig war wegen der Stornierung stank doch zum Himmel.......

zwar hätten die Aktionäre mehr geld bekommen doch auf kriminelle Art.

Nun heißt es abwarten.....Asiaten kann man gar nicht vertrauen die lächeln
und haben hinter dem Rücken das Messer!

aufträge sind doch eingegangen. mehrere aix G5 WW C wurden geordert. das teil kostet einige millionen.
in den nächsten 3 jahren soll in dem bereich nur der bauelemente markt um 1 bis 2 USD wachsen.

1 bis 2 millarden USD !!

Aber wieviel ist dass für Aixzron.

Ja es sind Aufträge eingegangen. NUR leider reichen die nicht einmal für den Fortbestanf der U ternehmung. Rechne es hoch. NOCH 4 so Quartale und es gibt einen Sozialplan. Man lebt dass Jahr von Auftragsbestand und gutem Kusr des USD.

Das ist nun mal Fakt auch wenn es meinen Kumpels hier nicht gefällt. Und die 50 Mille im letzten reichen auch nicht. Nicht mal für die Gehäter der GF.

Das ist nun einmal Fakt.

Man lebt von den Zukunfstsaussichten. Aber da scheut man sich vor diese zu quantifizieren.  

Cree and STMicroelectronics Expand and Extend Existing Silicon Carbide Wafer Supply Agreement
NOVEMBER 19, 2019
Durham, N.C. and Geneva, — Cree, Inc. (Nasdaq: CREE) and STMicroelectronics (NYSE: STM), a global semiconductor leader serving customers across the spectrum of electronics applications, announced today the expansion and extension of an existing multi-year, long-term silicon carbide wafer supply agreement to more than $500 million. The extended agreement is a doubling in value of the original agreement for the supply of Cree’s advanced 150mm silicon carbide bare and epitaxial wafers to STMicroelectronics over the next several years. The increased wafer supply enables the semiconductor leaders to address the rapidly growing demand for silicon carbide power devices globally, particularly in automotive and industrial applications.

STM has its own epiwafer capabilities. I think I posted that before. I believe that is why Cree provides BARE AND EPIWAFERS.  It is common that an Integrated Device Manufacturer (IDM) like STMicro buys epiwafers from a supplier (CREE) and at the same time keeps its own manufacturing capability of the epiwafers.

jetzt bei 41,64 $ ist das noch normal??? Aixtron nicht vergleichbar, aber hier geht es nur noch abwärts in den Keller.  

wie doch heute ab 15.30 uhr abverkauft wurde und dann noch eine stimmrecht meldung von black rock kam.
nicht das hier irgendwann noch was tolles passiert.
ja AMD mit seinen 1,1 millionen aktien und 77% freefloat, läuft echt gut.
was würde bei aixtron passieren mit 112 millionen aktien und 44 bis 50% freefloat ???

04.11., 06.11., 08.11., 11.11. und für die Tage bis jetzt wird auch noch was kommen.

Ob hier diese Jahr noch irgendwas „tolles“ passiert glaube ich persönlich nicht.
Sämtliche Spekulation über was „tolles“ wurden bis jetzt auch nur ständig mit Enttäuschung belohnt.
Die Andeutungen der HV wurden enttäuscht und die gemeldet Aufträge diese Jahr sind auch mehr was für den hohlen Zahn...

Mal schauen ob es im Nov noch unter 8 gedrückt wird...  

Wieder ein Tag an dem meine Investtionsentscheidung auf dem letzte Platz ist.

Ich warte nur auf die nächsten potentiellen Grossprojekte die täglich hier  einlaufen.

Mann oh Mann.  

Glaubt momentan die Story nicht mehr. Aber das ist ja auch nicht die Aufgavmbe von IR und Managment.  Der Markt ist Schuld. Blöder Markt.  

Dann kann ich wenigstens nachlegen... solange der Gesamtmarkt nicht kippt, stehen hier extrem spannende End-Märkte bevor: SIC, 3d Sensing weiterhin, MicroLED, 5G Ausbau, Samsung , das Thema um den Aufbau einer eigenen Halbleiterkette in China.
Natürlich ist das alles Zukunftsmusik aber wenn man sich die Meldungen z.B. zu SIC anschaut, dann werden diese Trends in den nächsten Jahren kommerzialisiert und vor Kommerzialisierung muss ich die nötigen Produktionsmaschinen beschaffen, also bestellen.

Wenn zzt nichts von dem hier eingepreist ist, sieht jeder, der an die Themen glaubt Upsidepotential für die Aktie.

Grüße!

heute wieder "nur" technisch begründet?

(Aktuell auch meine schlechteste Aktie)

An was liegt es deiner Meinung dass der Kurs sa ist wo er ist . Der Gesamtmarkt ist positiv. Aixtron im Keller. Fakt. In allen wachstumsmärkten ist man technologisch. Weit vorne.

Also an was liegt es ?

Insofern müssen wir die Erklärung für die Performance doch wieder in der Skepsis des Marktes suchen. Die wird ja übrigends auch bei der Analyse der 2020er Schätzungen offensichtlich (hatte ich hier schonmal geschrieben): Umsatz von 276m nach 263m in 2019 (+5%), EBIT von 39m nach 36m (+8%).
Das Aixtron Geschäftsmodell ist aufgrund seiner Größe und des Charakters der Projektgeschäfte sehr schwer forezucasten, aber die Zahlen zeigen, dass die Optionen um APEVA meines Erachtens zu 0.0% eingepreist sind. Inklusive APEVA ist der Umsatz 30-40m höher und die Marge ca. dieselbe, obwohl ich mir bei der Auswirkung der Order auf die Marge nicht ganz sicher bin.

Für mich liegt die beste Erklärung nach wie vor in a) der  negativen Revisionen der EBIT Schätzungen und b) der Skepsis aufgrund der Sanan Historie und Verschiebung des APEVA Projektes. Zudem kommt natürlich die hohe Short Quote, das macht andere große Investoren schon mal skeptisch, nach dem Motto, "vielleicht sehen die etwas, was ich nicht sehe". Zu guter letzt, ist Aixtron natürlich auch ein kompliziertes Geschäft, in das man sich gut einlesen muss, meiner Ansicht nach zeigt sich das schon in der Analysten Coverage die ich neben DB und Liberum als schwach erachte. Da kann ein Portfolio Manager auch gerne sagen "die brauch ich nicht, da decke ich den Halbleiter Bereich eher via eine ASML oder Infineon ab".
Die End-Markt Analyse die hier im Forum aber hervorragend umgesetzt wird (baggo, cwl, dlg und wie sie alle heissen), zeigt aber doch, dass hier gewaltiger Zündstoff für die Umsätze von Aixtron besteht - darauf baue ich. Und man sieht doch das Kurspotential: im März 2018 wurde ein Kapitalmarkttag abgehalten, vermutlich haben die Leute im Vorlauf darauf spekuliert, dass die Samsung Order bekannt gegeben wird und die Aktie ist in dem Zuge von 11 auf 19€ gestiegen - wie ein Pfeil. Ich gehe nicht davon aus, dass ähnliches bei der Verkündung einer 30-40m Order von Samsung erneut passieren würde, aber positiv wird die Reaktion m.E. in jedem Fall sein.
Wie gesagt, man muss hier Geduld mitbringen, an den End-Märkten dranbleiben und darauf hoffen, dass der Gesamtmarkt nicht abschmiert, dann hat man hervorragende Optionalität nach vorne Raus.

Ich hoffe das hilft etwas?

Viele Grüße,
Fel

P.s. in der Zwischenzeit empfehle ich folgende Videos, die ich sehr spannend fand:
SIC: https://www.youtube.com/watch?v=uUXQ6C6ISIY
Der Druck auf Samsung für QD-OLED: https://www.youtube.com/watch?v=Y6gnN3ZXN_g


 

Mal ehrlich: was hat Aixtron denn in letzter Zeit Positives geliefert? Eigentlich nichts außer Versprechungen und selbst die haben sich in Luft aufgelöst.

Termine werden unaufhörlich verschoben, größere Bestellungen absolute Fehlanzeige. Höchstens mal ein einzelnes Maschinchen sozusagen zur Erprobung. Der letzte Auftritt im Rahmen der Quartalsergebnisse? Selbst ein blinder Mensch findet den Durchgang in der Wand. Nur Aixtron läuft - mal wieder - voll dagegen. Jeder macht eben was er kann und Aix kann nicht mehr.

Klar ist alles langwierig, die Prozesse sind aufwändig und schwierig. Aber all das hören wir nun schon seit etlichen Jahren ohne dass etwas Zählbares dabei heraus kommt. Der Aktienkursverlauf der letzten Jahre sagt doch schon alles. Positive Entwicklung ist nicht ansatzweise zu erkennen. Vieles ist in der Schwebe und nicht mehr als Zukunftsmusik und sei der Ausblick auf die vermeintlichen Zukunftsmärkte der Branche noch so aussichtsreich und verlockend.

Wer sagt uns denn dass die Helden von Aixtron im Orchester sitzen wenn die Musik spielt. Schön wär es ja, aber ich kann's erst glauben wenn ich höre und sehe das Aixtron mitspielt und möglichst nicht den Bass sondern die erste Geige.

Die zahlreichen guten Info's hier sind ja schön und gut aber nicht mehr als ein Indiz was sein könnte wenn Aix dabei ist - oder eben auch nicht.

Deine Aussage ist mir deutlich zu unfundiert als das ich sie als konstruktive Kritik aufnehmen könnte, insofern handelt es sich um ein Ablassen von Emotionen, das ist ja auch vollkommen in Ordnung.

Da man gegen Emotionen nicht argumentieren kann, von mir nur ein kurzer Hinweis zu deinem ersten Satz: Aixtron hat in 2019 voll auf die Guidance geliefert, während es im deutschen Maschinenbau maßenhaft Gewinnwarnungen gegeben hat - und das sowohl in zyklischen als auch nicht zyklischen Branchen, auch bei sehr konservativ gemanagten Unternehmen (siehe Jungheinrich/Krones als nur 2 Beispiele). Hätte sich die Samsung Order nicht um 2 Quartale verschoben, lägen wir wieder ÜBER dem oberen Rand der ursprünglichen Guidance, so liegen wir vermutlich über dem unteren Rand. Ich erachte das als eine gute Leistung bei einem wenig planbaren Geschäftsmodell.
Positive Entwicklungen soweit das Auge reicht: Reihenweise Einführungen von neuen Anlagen, mit denen in Zukunft deutlich Marktanteile gewonnen werden und Umsatz generiert wird; sowohl in SIC als auch MicroLED.

Ich freue mich auf deine Emotionen wenn die Samsung Order dann eingegangen ist. Wenn sie nicht kommen sollte, darfst Du mir das natürlich gerne anheften, davor scheue ich mich nicht.

Grüße,
Fel

6) Das für mich fast wichtigste Argument für die jetzige Kursperformance ist für mich das Timing. Wenn ich jetzt keine Aixtron Aktien habe, warum sollte ich mir denn HEUTE die Aktie kaufen? Läuft mir der Kurs weg, kommen kurzfristig relevante News, ein großer Design Win? Samsung Order kommt wahrscheinlich erst in 2Q2020, die nächsten Zahlen und die nächste Guidance kommt erst am 27. Februar 2020. In anderen Worten: als ich die letzten Quartalszahlen gesehen habe, war mein erster Gedanke: ok, bis Februar ist die Position wohl eher als „dead money“ zu sehen. D.h. ein Fondsmanager mag sich die Frage stellen, ob er für mehrere Monate „dead money“ im Depot haben will und zudem per Jahresende einen Underperformer im Depot ausweisen will. Ich hätte versuchen können, das zu spielen, aber das entspricht nicht meinem Investitionsstil und ist mir zu gefährlich. Außerdem verkaufe ich ungerne Aktien, von denen ich mittelfristig absolut überzeugt bin. Aber wenn ich nach den Zahlen die Entscheidung getroffen habe, NICHT zu verkaufen, dann sehe ich auch keinen Mehrwert mich auf täglicher Basis über den Kurs aufzuregen.

Vielen Dank für deinen Wertvollen Post, die Freude ist ganz meinerseits.

Ich stimme mit dem meisten überein, eine kurze Klarstellung jedoch:

Mein Kommentar, dass die Performance von -1% nicht mal schlecht ist, war im Zusammenhang mit der Entwicklung der EBIT Schätzungen, die ja bei -30% im Jahresverlauf liegt. Insofern hat uns die Bewertungsausweitung gerettet, ansonsten wären wir im Aktienkurs YTD bei -30%. -1% gegen -30% ist "nicht mal schlecht".
Das war alles.
Eine mögliche Reaktion zu Punkt 6, wäre demnach, dass die Aktie im Jan/Feb läuft, weil dann sind wir näher an Q1/Q2 und dem möglichen Katalysten (Samsung Order). Da "alle" aktuell untergewichtet sind, müsste die Aktie dann laufen. Ich halte nicht unbedingt viel von solchem "geunke" ist aber durchaus möglich.
Grüße

Ich glauben die meisten Kleinanleger sind mittlerweile nur noch enttäuscht. Überall liest man von Investitionen in Milliardenhöhe und Aixtron pickt sich anscheinend bestenfalls die Krümel vom Boden auf.

Den Kursverlauf in 2019 kann ich mir trotzdem nicht erklären. Fast alle Halbleiterwerte haben Gewinnwarnungen vermeldet und trotzdem weisen andere Werte eine deutlich bessere Performance auf.

@buckelfips
Welche Großprojekte sollen denn jetzt einlaufen ?
Samsung erst nächstes Jahr
auch SiC ist erst am Anfang .Ob da 2020 schon große Aufträge kommen ? Der Kurs behauptet aktuell jedenfalls das Gegenteil.
Der Samsungauftrag ist die große Unbekannte. Bei SiC werden die Profis aber schon jetzt  die Nachfrage für die nächsten Jahre  sehr genau einschätzen können.

Das Management hat bisher Wort gehalten ( außer die wiederholte Verzögerung bei OLED ). Nur das Forum hier hat die Erwartungen wahrscheinlich deutlich zu hoch geschraubt.

Hat nicht Wort gehalten. Samsung war versprochen ( nicht nur als könnte sondern als sicher) , in einem Interview kurz vor den Q Zahlen sprach man von höher Umsätzen und Auftragseingängen als un den 2 Quartalen zuvor und bei dem Gesamtjahr will man jetzt an der unteren Grenze liegen obwohl man nur durch den USD Kurs plus 10 % bei allen Kennzahlen  - beim Ebit noch mehr - erziehlen müsste.

Das ist nicht Wort gehalten. Und wenn ich dann im Jahresabschluss  vermutlich lesen werde das nur ein Mitglied der GF 2 oder 3 Mille verdient geht mir der Hut hoch.

Aber man hat ja noch 5 Wochen Zeit. Thema best is .....