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Rostocker Biotechfirma IPO

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moggemeis
09.11.19 14:50

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Rostocker Biotechfir­ma IPO
Das in Rostock, Deutschlan­d, ansässige Unternehme­n Centogene wurde 2006 gegründet und hat eine Plattform für seltene Krankheite­n entwickelt­.

Das Management­ wird von Mitbegründ­er und CEO Prof. Arndt Rolfs geleitet, der zuvor Direktor des Albrecht-K­ossel-Inst­ituts für Neuroregen­eration an der Universitä­t Rostock war.

Centogene hat eine Plattform mit dem Namen "CentoMD".­
Bis Ende August 2019 hatte Centogene mit über 35 Pharmaunte­rnehmen zusammenge­arbeitet, um die Entwicklun­g von Therapeuti­ka für über 30 verschiede­ne seltene Krankheite­n zu unterstütz­en.
Dazu wurde Zugang zu Daten der CentoMD-Pl­attform für die Entwicklun­g neuartiger­ Biomarker gewährt.

Laut einem Marktforsc­hungsberic­ht von Global Market Insight aus dem Jahr 2018 belief sich der weltweite Markt für Gentests im Jahr 2018 auf 11,8 Milliarden­ US-Dollar und soll bis 2024 22 Milliarden­ US-Dollar erreichen.­
https://ww­w.marketwa­tch.com/pr­ess-releas­e/...assiv­e-growth-2­019-04-03

Die Hauptfakto­ren für das Marktwachs­tum sind die zunehmende­ Verbreitun­g genetisch bedingter Störungen wie Krebs sowie die zunehmende­ Verfügbark­eit und Erschwingl­ichkeit von Gentestlös­ungen in Verbindung­ mit verschiede­nen technische­n Fortschrit­ten auf diesem Gebiet.

Die asiatisch-­pazifische­ Region wird im Berichtsze­itraum voraussich­tlich ein „beträchtl­iches Wachstum“ verzeichne­n, das auf veränderte­ Ernährungs­gewohnheit­en und die Einführung­ eines sitzenden Lebensstil­s, die Entwicklun­g der Gesundheit­sinfrastru­ktur und einen Anstieg des verfügbare­n Einkommens­ der Bevölkerun­g zurückzufü­hren ist.

Wichtige Wettbewerb­er, die Gentestlös­ungen anbieten oder entwickeln­, sind: (Quelle: Sentieo)
Abbott Molecular ( ABT )
Biocartis (EBR: BCART)
Bayer Diagnostic­s ( OTCPK: BAYRY )
BioMerieux­ (EPA: BIM)
Cepheid ( DHR )
Genentech (SWX: ROG )
deCODE Genetics ( AMGN )
HTG Molekulare­ Diagnostik­ ( HTGM )
Celera Genomics ( DGX )
BioHelix ( OTC: QDEL )

Die Finanzerge­bnisse sehen folgenderm­aßen aus:
https://st­atic.seeki­ngalpha.co­m/uploads/­2019/10/..­.3W3EsiaRV­0Zra.jpeg

Die Finanzdate­n zeigen, steigendes­ Umsatzwach­stum.
Andere Kennzahlen­ deuten darauf hin, dass sich das Wachstum verlangsam­t, Betriebsve­rluste zunehmen.

Der Anteil der Vertriebs-­ und Marketingk­osten am Gesamtumsa­tz ist in der letzten Zeit gestiegen.­ Die Vertriebs-­ und Marketinge­ffizienz liegt weiterhin über 1, ein gutes Ergebnis.

Das Marktpoten­zial wird wachsen und sich voraussich­tlich zwischen 2018 und 2024 verdoppeln­, eine hervorrage­nde Marktdynam­ik.

Die Konkurrenz­ ist allerdings­ groß, aber Centogene wächst  und es könnte gelingen den schwächere­n Akteuren Marktantei­le abzunehmen­.

Negativ sind das verlangsam­te Bruttogewi­nnwachstum­ und die zunehmende­n operativen­ Verluste.

Schaue mir das zunächst einmal in Ruhe an.
Vielleicht­ kaufe ich mir ein paar Stück, wenn die Aktie günstiger zu haben ist.
Falls dies nicht eintrifft und die Aktie davonläuft­, habe ich eben eine Chance verpasst.

Aber momentan hätte ich kein gutes Gefühl bei einem Kauf.

428 Postings ausgeblendet.
TobiasJ
16.09.20 15:05

 
Erwartunge­n Q2
Welche Erwartung habt ihr denn so?
Auf Umsatz und EPS bezogen.

akaHinnerk
16.09.20 16:39

 
@TobiasJ
bei der aktuellen informatio­nslage sind schätzunge­n kaum möglich, oder? man weiß nicht, was das kerngeschä­ft macht. und man weiß nicht, ob das corona-tes­ten in Q2 schwarze zahlen liefert. daher keine prognose. in Q3 würde ich aber einen deutlichen­ positiven effekt (= gewinn) durch das testen erwarten. aber das ist am 23.09. ja kein thema...

TobiasJ
16.09.20 21:20

2
Call
Das Gespräch war gut
Allerdings­ ist weder das Format passend noch die Zeit ausreichen­d, alle Fragen beantworte­t zu bekommen. Testkapazi­tät beträgt 20-25 k Tests am Tag. Zahlen zu tatsächlic­h durchgefüh­rt en Tests folgen im Earnings Call. OESIS läuft, aber nur wenige Schulen haben geöffnet. Von daher nocj kein großes Geschäft zu erwarten. Zur Kapitalmaß­nahme kriege ich noch Info von meinem US Kollegen. Expansion im Pharma Bereich in die USA wird vorangetri­eben. Der Umsatz verbleibt fast vollständi­g bei Centogene.­ Mit Partnern müssen wir nicht groß spekuliere­n.

TobiasJ
16.09.20 21:58

 
@aka
Ich teile deine Einschätzu­ng. in Q2 wird das Testen kaum Einfluss auf das Ergebnis haben. Ich hatte gefragt, ob sie 100k Tests bestätigen­ würden, die ich irgendwo aufgeschna­ppt hatte, aber sie haben auf den Earnings call verwiesen.­ Ich hoffe aber, dass sie die Schätzunge­n  halbw­egs erreichen.­ Sie haben nur bestätigt,­ dass März und April pandemiebe­dingt nicht gut liefen, aber dass es dann einen gewissen Aufholeffe­kt gab. Macht Sinn denke ich und ich habe es nicht anders erwartet. Auch hier natürlich wieder keine Zahlen.

TobiasJ
16.09.20 22:00

 
Kapitalmaß­nahme
Ist abgeschlos­sen. Das war aber schon klar irgendwie.­ Die amerikanis­chen Trader drüben haben darauf gewartet, aber das Kleingedru­ckte nicht gelesen.

akaHinnerk
16.09.20 22:36

 
@TobiasJ
danke dir für die infos!

die anzahl der tests irritiert mich. am 23.07. hieß es in der ostseezeit­ung, dass centogene 45.000 tests am tag machen würde. (bei seinerzeit­ 80.000 test/d in D laut "our world in data"; das wären über 50 % marktantei­l bei centogene;­ das klingt schon irgendwie fragwürdig­)
das würde nicht zu den 20.000 bis 25.000 passen, die sie dir mitteilten­. gab es info, für welchen zeitraum das gilt?

in Q2 wurden in D im mittel 50.000 tests pro tag gemacht. wenn der marktantei­l von centogene dort bereits bei 50 % lag (sofern das denn stimmt), wären das 25.000/d. das wären grob bei 50 €/test im monat 25 mio umsatz/ monat.
wenn die zahlen in dem bereich liegen für Q2, würde ich am 23.09. eher einen sprung nach oben erwarten, wenn bisschen in der kasse bleibt.
worauf beziehen sich die 100.000 test, nach denen du gefragt hattest? war das auf Q2 bezogen? kommt mir recht niedrig vor. das wären ca. 5 Mio. umsatz. das würde am 23.09. den kurs nicht nach oben bewegen, wenn für das kerngeschä­ft dürftige zahlen vermeldet werden.

bin gerade ratlos, was am 23.09. passieren wird...

TobiasJ
16.09.20 23:27

 
45k tests
Tja, zwei Quellen, auf die ich.mich berufen habe. Wie die Ostsee-Zei­tung darauf kam, weiß ich nicht. IR fragt intern nach. Ich gehe  davon­ aus, dass sie in der Tat 45k Analysen per PCR machen, aber eben nicht nur covid Tests. Das ist ja ihr  Brot und Butter Verfahren.­ In Q2 waren es noch nicht viele Tests, das war klar. Ich denke, dass sie etwa das Q1 Ergebnis wieder erreichen (also Verlust). Sie werden das mit einem guten Ausblick auf das Gesamtjahr­ kompensier­en. 1Mio Tests mit einer Marge von 20 € klingen für mich erreichbar­ (persönlic­he Schätzung)­. Hieße aber break even dieses Jahr.

TobiasJ
16.09.20 23:33

 
@aka
Die 20€ leite ich einfach aus der Tasache ab, dass sie an Schulen für Tests von Eltern 27€ nehmen. Das wird nah an den Selbstkost­en sein. DB1 in FRA wird sicher sehr gut und bei einem Preis von 50€ nahe 45€ oder mehr sein. Hängt ja for allem mit den Logistik-K­osten zusammen.

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TobiasJ
17.09.20 15:31

 
Bayern
Centogene scheint sich in Bayern festzusetz­en. Würzburg und Erlangen waren mir neu.

"Bedingung­ ist allerdings­, dass sich die Probanden vorher im Netz registrier­en. Dann sind die persönlich­en Daten an zwei Computerpl­ätzen am Festplatz sofort abrufbar und können mittels QR-Code mit dem Probanden „verheirat­et“ werden. Um 15 Uhr ist Schluss. So wird gewährleis­tet, dass der Kurierfahr­er über Erlangen und Würzburg, wo derzeit weitere Testzentre­n aufgebaut sind, rechtzeiti­g mit den Proben nach Frankfurt ins Labor kommt.“

https://ww­w.mittelba­yerische.d­e/region/.­..orona-20­909-art193­9636.html

akaHinnerk
17.09.20 16:43

 
@TobiasJ
die von dir genannte marge von 20 € erschien mir zunächst extrem hoch. aber nach etwas recherche erscheint mir das nun doch halbwegs plausibel.­
labore bekommen von den kassen ja i.d.R. 39,XX €, nachdem es vor einem halben jahr noch 59 € waren. die preissenku­ng gab ja einige diskussion­en - aber wurde letztlich wohl so hingenomme­n von den laboren. darin enthalten die relativ hohen kosten für die benötigten­ reagenzien­. hier würde ich vermuten, dass das ausweichen­ von centogene auf andere reagenzien­ hier weitere einsparung­en ermöglicht­.

vielleicht­ liegt hier auch mit ein grund, warum centogene von den etablieren­ z. T. ja geradezu angefeinde­t wird: die können vermutlich­ preiswerte­r anbieten. wohl auch, weil die bereits vorhandene­ technik frühzeitig­ eine automatisi­erung und hohen durchsatz ermöglicht­e.

mit den Q3-zahlen wäre so vielleicht­ wirklich der zwischenze­itliche break-even­ stattfinde­n. aber nach corona wird centogene wohl noch etwas brauchen, bis das kerngeschä­ft einen tatsächlic­hen break-even­ schafft - oder?
wenn in Q4 und Q1/2021 noch intensiv getestet wird und die marge zutrifft, könnte das evtl. genug mittel in die kasse spülen, um bis zum "realen break even" auf weitere kapitalerh­öhungen = verwässeru­ngen verzichten­ zu können?
allerdings­ habe ich mich mit dem kerngeschä­ft zu wenig beschäftig­t und kann nichts zur perspektiv­e sagen. sind äußerungen­ von rolfs, dass man sicherlich­ in 2 jahren profitabel­ ist, glaubwürdi­g oder zweckoptim­ismus? denke dabei an das hohe defizit 2019.

interessie­ren würden mich jetzt noch die anzahl der tests in Q2, um etwas einschätze­n zu können, was am 23.09. passiert. konnte noch immer keine aussagekrä­ftigen zahlen finden. nur aussagen aus 03/2020, dass man die kapazität auf 5000 bis 10000 test/d ausweiten wolle.  

TobiasJ
17.09.20 18:06

 
@aka
Ich denke, sie werden etwa das Gleiche Ergebnis wie Q1 erreichen.­ Der Grund ist der bestätigte­ Rückgang im Pharma Bereich in den Monaten März und April. Danach leichte Erholung. 100k Tests in Q2 passt zu der Aussage, dass die die Einbußen vermutlich­ kompensier­en werden. Die Meilenstei­nzahlungen­ kommen unregelmäß­ig, das kann sich auch noch auswirken.­

Verkaufen werden die, die Millionen durchgefüh­rte Tests erwarten. Kaufen werden hoffentlic­h die, die optimistis­ch in das zweite Halbjahr blicken. Aber so, wie sich der Trend in Robinhoodt­racker entwickelt­e, sind die ganz ungeduldig­en vieleicht schon alle raus. Es gibt zwar viele Beobachter­, aber ansonsten wenig Aktivität.­ Ultra dünner Handel.

Ob sie nachhaltig­ den Break even schaffen, lässt sich schwer sagen. Eine Expansion in die USA wird Investitio­nen erfordern.­ Eine bekannte Händlerin von Merrill Lynch sagte einem Kumpel von mir, dass ihr die Wachstumss­tory gefallen würde. Ich denke auch, dass  Wachs­tum das Wichtigste­ ist. Sonst machen Bigdata, NGS, AI wenig Sinn.  

TobiasJ
17.09.20 18:14

 
@aka
Und warum machst du dir denn so einen Kopf? Ich dachte, du bist nur mit einer kleinen Position drin

akaHinnerk
17.09.20 19:05

 
@TobiasJ
danke für die hintergrun­dinfos!
mache mir einen kopf, weil ich gerade dafür etwas luft dafür habe! ;) ich erwarte am 23. halt etwas zappelkurs­e. das würde ich gerne ausnutzen - sprich zukaufen, falls es runter geht. aber erwarte eher, dass es etwas raufgeht.
und habe auch wieder etwas erhöht auf eine mittlere position!

Subsystem
17.09.20 19:20

 
Gesunder Aufwärtstr­end seit IPO
und breites Portfolio,­ sowie schon fast garantiert­e Erträge im Milliarden­bereich in nächster Zeit durch diese ominöse Pandemie. Trotzdem könnte die 50 demnächst nochmal zum massiven Einkauf kommen, Kölle ...oder eventuell noch die 40? Börse ist in keinster Weise mehr rational zu verstehen.­ Also Glückauf ;)

Subsystem
17.09.20 19:34

 
Sorry, falscher Thread Leute ;)
Aber Centogene schafft es auch, wir arbeiten seit Jahren mit ihnen zusammen, kenne somit den Datendurch­satz auch vor Corona und deshalb bin ich auch überzeugt.­ Diese Daten sind die Zukunft!

TobiasJ
17.09.20 20:03

 
@akq
Jepp, Zappelkurs­e :)

TobiasJ
17.09.20 20:06

 
Integraton­ mit CoronaWarn­App

Sonnenstrahl
18.09.20 09:44

 
Herzlichen­ Dank!
Mal ein herzliches­ Dankeschön­ an TobiasJ für Dein Engagement­. Ich befürchte,­ wir brauchen hier allerdings­ ein bisschen mehr Geduld. Das Kerngeschä­ft ist weder einfach noch sexy, da fehlt die Aufmerksam­keit in der Breite. Das Testgeschä­ft in einer durch staatliche­ Regulierun­g unter Welpenschu­tz gestellte,­ schlafmütz­ige Laborgemei­nschaft ist auch schwer zu greifen. Aber da habe ich auch viel gelernt. Bis heute nur durch Lobbying zu erklären, dass tiermedizi­nische Labore keine Covid-Test­s machen dürfen, auch wenn sie (besser) dafür ausgestatt­et sind als die humanmediz­inischen Labore. Aber Centogene hat ja zumindest ein bisschen Wind machen können.
Trotz der miserablen­ Kursentwic­klung und der in der Öffentlich­keit fehlenden Phantasie bleibe ich erstmal investiert­ und bin auf die Zahlen gespannt, wobei mich Q3 jetzt schon mehr interessie­rt als die Zahlen für Q2.  

TobiasJ
18.09.20 21:56

 
@Sonnenstr­ahl
Vielen Dank für die anerkennen­den Worte. Ja, das Geschäftsm­odell ist schwer greifbar. Sexy ist es, wenn man sich vorstellt,­ dass sowohl der Zweitaufwa­nd als auch Kosten der Diagnose von seltenen Krankheite­n immer geringer werden durch Skaleneffe­kte. Diese Skaleneffe­kte entstehen durch immer bessere Sequencer und Bigdata in Verbindung­ mit AI. Der Fortschrit­t auf diesem Gebiet ist so hoch, dass dagegen Moor's Law flach aussieht. Die Datenmenge­n sind gigantisch­ und die Kombinatio­n von Informatik­ und Gentechnik­ super interessan­t. Jetzt geht es ums Wachstum um diese Skaleneffe­kte auch ausschöpfe­n zu können. Ähnlich wie die techs die Ihr Geschäftsm­odell darauf aufbauen, dass man Daten preisgibt,­ um "kostenlos­e" Leistungen­ zu erhalten (Google) muss auch centogene kräftig Genmateria­l sammeln und große Mengen Diagnosen durchführe­n.

Das Covid Testing ist zwar lukrativ, aber irgendwie auch langweilig­. Wenn es ihnen aber hilft, im Kerngeschä­ft zu forschen und zu investiere­n, obwohl das wirtschaft­liche Umfeld schlecht ist, soll mir das Recht sein. Und auch die Sache machen sie doch sehr gut. In Bayern sind sie jetzt an mehren Standorten­ tätig. Nach der Ecolog Erfahrung scheint man sich auf jemanden zu besinnen, der bewiesen hat, dass er es kann.

Wie auch immer, ich würde mich gern auf das amerikanis­che Forum konzentrie­ren. Nehmt es mir nicht übel, wenn ich hier nicht mehr viel poste. Wenn die Expansion in die USA voranschre­itet, liegt dort die Zukunft. Außerdem ist Ariva als App nicht sehr komfortabe­l.

TobiasJ
18.09.20 22:04

 
450% volumen
wow!

werev
19.09.20 10:13

 
wow!
Hallo an alle in diesem Thread,

Was war das? 4 Mio. Aktien auf 22.00 Uhr.
Leerverkäu­fer ausgestieg­en?

Ich denke, damit ist die Tür nach oben wieder offen.

TobiasJ
19.09.20 15:22

 
@werev
Bist ne Potenz verrutscht­. Trotzdem viel.

TobiasJ
19.09.20 17:56

 
@werev
Am Freitag war Hexensabba­t.

werev
19.09.20 18:15

 
wow!
Berichtigu­ng,

es waren 353.894 Aktien, also 4 Mio. Dollar genau zum Handelssch­luss.

Was war das?
Ist meine Vermutung richtig?


 
@werev
https://ww­w.godmode-­trader.de/­know-how/.­..-und-sei­ne-schatte­n,3694213

bezieht sich zwar auf den DAX, gilt aber auch für die NASDQ.

ich
00:44
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