PTT Woche 34, 22.08.07

Die Politik erwartet keine Zinssenkung von der Fed....

In einer gemeinsamen Pressekonferenz von US-Finanzminister Paulson, Notenbankchef Bernanke und des Vorsitzenden des Bankenkommittees Dodd haben alle drei Mandatsträger nochmals die Bereitschaft von Politik und Finanzsystem erklärt, alles zu unternehmen, um den Kreditmarkt angemessen mit Liquidität zu versorgen. Bernanke sagte, er werde alle Werkzeuge die der Fed zur Verfügung stehen, nutzen. Dodd betonte, die Poltik erwarte von der Fed keine Zinssenkungen. Dennoch wünsche er sich, dass die Fed die Regularien für die Kreditvergabe zum Schutz der Kreditnehmer deutlich verschärfe. Enttäuscht zeigte sich Dodd von Finanzminister Paulson, dessen Ministerium den beiden Hypothekenfinanzierern Freddie Mac und Fannie Mae die Ausweitung ihrer Kreditangebote untersagte.

Quelle: http://www.boerse-go.de/news/news.php?ida=676081&idc=2

 

New Yorker Notenbank verringert Ausleihzins

Die Regionalnotenbank Federal Reserve of New York hat den Zinsatz für die Beleihung von Schatzanleihen durch Banken von 1 auf 0,5 Prozent verringert. Das Ausleihprogramm ist zur kurzfristige Erhöhung der Liquidität am Anleihemarkt entworfen worden.

Quelle: http://www.boerse-go.de/news/news.php?ida=676001&idc=2

J.B.

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Dass die Krise nicht ausgestanden ist, zeigte sich darin, dass die Fed am Dienstag den Banken über Nacht 3,75 Mrd. $ an Liquidität zur Verfügung stellte. Die Notenbanken Japans und Australiens pumpten 800 Mrd. Yen (7 Mrd. $) sowie 3,45 Mrd. australische Dollar (2,78 Mrd. $) in ihre Bankensysteme.



Die Europäische Zentralbank (EZB) entzog dem Geldmarkt am Dienstag über ihren Wochentender zwar rund 35 Mrd. Euro an Liquidität. Sie teilte den Banken mit 275 Mrd. Euro aber dennoch 46 Mrd. Euro mehr zu, als diese eigentlich gebraucht hätten. Zwar haben sich durch die Finanzspritzen die Zinsen für Tagesgeld normalisiert und liegen wieder bei etwa 4 Prozent. Die Banken leihen sich aber weiter kaum Geld für längere Zeit. "Wir haben eine Vertrauenskrise am Geldmarkt. Zwar hat sich das kurze Ende beruhigt, aber je länger der Horizont ist, desto schlechter ist die Lage", sagte Michael Schubert, EZB-Beobachter der Commerzbank.


Zinsen für Termingeld explodieren


Entsprechend sind die Zinsen für Termingeld massiv in die Höhe geschossen. Seit Anfang August ist der Zins für Dreimonatsgeld (Euribor) um 40 Basispunkte auf zuletzt 4,66 Prozent geklettert. "Der hohe Dreimonats-Euribor hat schon einen restriktiven Effekt. Die EZB könnte deshalb vorerst darauf verzichten, den Leitzins zu erhöhen", sagte Schubert. Rainer Guntermann von Dresdner Kleinwort ergänzte: "Die Probleme haben sich verlagert, aber es gibt immer noch Liquiditätsengpässe. Es ist weiter Sand im Getriebe des Geldmarkts, und der Ausblick ist sehr unsicher."

Geldhändler waren sich uneins, wie die EZB darauf reagieren soll. Manche halten es für möglich, dass sie nächste Woche bei ihrem Dreimonats-Tender den Banken mehr Geld zuteilt. Eine andere Möglichkeit wäre, den Spitzenrefinanzierungssatz für Übernachtkredite zu senken - ähnlich wie es die US-Notenbank mit dem Diskontsatz getan hat. "Das entspannt die Situation nicht wirklich, weil der Liquiditätsbedarf ja wirklich da ist und das zugrunde liegende Problem nicht gelöst wird", sagte Geldhändler Pascal Souchon von der LBBW.

Erstmals seit über einem Monat liehen sich Banken auch kurzfristig bei der Bank of England (BoE) Geld. Sie nutzten deren Fazilität für Übernachtkredite mit einem kleinen Betrag von 314 Mio. Pfund (461,9 Mio. Euro).


Von Doris Grass und Mark Schrörs (Frankfurt)

Quelle: Financial Times Deutschland

 

J.B.

Nur kann das System eben keine höheren Zinsen vertragen. Schon der kleine Anstieg der Rendite auf zehnjährige US-Staatsanleihen von 4,6 Prozent im Mai auf 5,3 Prozent Mitte Juni hat eine ausgewachsene Kreditkrise zur Folge, der die Fed und die EZB mit Notmaßnahmen begegnen mussten (charmant in diesem Zusammenhang die Leitzinserhöhung um 0,18 Prozentpunkte auf 7,02 Prozent am Dienstag in China). Den Grund dafür liefert das kleine Geschwisterchen der Inflation, die für Pleiten, Pech und Pannen zuständige Kapitalfehlallokation. Denn ein guter Teil des Geldes ist eben zum falschen Preis in die falschen Verwendungszwecke geflossen. Das Ende vom Lied sind überforderte Privathaushalte, die ihren Hypothekendienst nicht leisten können, sowie Finanzinvestoren, Beteiligungsgesellschaften und Firmen zweitklassiger Bonität, die ob ihrer Schuldenlast schon beim kleinsten Zinsanstieg oder Konjunkturrückgang in finanzielle Bedrängnis geraten würden.

Und da diese auf Darlehen angewiesen sind, wird die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsausfällen - und damit einer Rezession - desto größer, je länger die aktuellen Kreditmarktunruhen anhalten. Im Extremfall könnte die laxe Geldpolitik daher statt Inflation am Ende gar Deflation zeitigen, wie seinerzeit in Japan. Da die Realzinsen ohnehin schon so niedrig sind, bedürfte es jedenfalls großer Kurssteigerungen bei Anleihen, um die gesamtwirtschaftliche Nachfrage zu stabilisieren. Als Absicherung gegen die immensen, von den USA ausgehenden weltwirtschaftlichen Risiken sind Renten derzeit quasi das Gebot der Stunde.


Chinesische Auslandsanlagen

Noch gibt es eine Reihe von Einschränkungen. Aber China scheint auf dem Weg zum freien Kapitalverkehr zu sein. Warum gerade jetzt? Gründe gibt es genügend, zum Beispiel die wachsende Verzweiflung angesichts des Drucks auf den Renminbi und die Inflation. Außerdem ist der jüngste Schritt ein Eingeständnis, dass das aktuelle System für Auslandsinvestitionen nicht funktioniert. Doch zeugt es auch von Selbstvertrauen.



Nachdem der Aktienmarkt einen riesigen Lauf hingelegt hat, erlaubt China seinen Investoren nun, ihre Werte zu liquidieren und die gleichen Aktien in Hongkong erneut zu kaufen. Dort sind die rund 40 Aktien, die an beiden Börsen notiert sind, im Schnitt um 75 Prozent billiger. Vermutlich werden viele Anleger aber weiter auf die Dynamik des Inlandsmarkts vertrauen. Zudem sollte man im Hinterkopf behalten, dass Regelungen auch wieder zurückgenommen werden können, zum Beispiel, wenn zu viel Geld abfließt. Das erklärt vielleicht das Selbstvertrauen Pekings. Hongkong-Investoren dürfen aber zunächst einmal genießen.

Quelle: Financial Times Deutschland

 

J.B.

Lacker weiter mit Zinsoptimismus

Jeffrey Lacker, Präsident der Federal Reserve Bank von Richmond, sagte heute, dass sich die Fed bei ihrer Geldpolitik trotz der jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten weiter an Fundamentaldaten wie Wirtschaftswachstum und Inflation orientieren solle. Die gestiegene Volatilität an den Finanzmärkten sei allein noch kein Grund für eine Änderung des Leitzinses, betonte der als "Zinsbulle" bekannte Lacker. Die Turbulenzen an den Finanzmärkten könnten erst dann zu einer Zinssenkung führen, wenn sie sich negativ auf die Konjunktur und die Inflation auswirkten, fügte Lacker hinzu.  (vz/FXdirekt)

 

J.B.

Die Börsen scheinen sich weiterhin leicht zu erholen. Das Handelsvolumen ist gering, alles wartet auf weitere Daten. Ich setze auch auf einen leichten Uptrend und hoffe auf eine günstige Gelegenheit für einen Shortaufbau.

Gruß

Permanent

Also, es stimmt das Volumen ist an UP-Tagen momentan sehr gering. Ich bin Heute schon fleißig am Einzelwerte Shorten, aber kann Dir momentan nicht einmal sagen, was ich bekommen habe und was nicht. Habe Bayer und Thyssen vor knapp 2 Stunden geshortet und jetzt nehm ich mir MAN zur Brust, aber bei meiner Bank und in Frankfurt spinnen die Systeme, ich weiß nur dass es Ausführungen gab, wieviel zu wieviel....all das weiß ich momentan nicht....

Ich kaufe mir jetzt dann eine Wohnung in Frankfurt und mache meine geschäfte direkt vor Ort, wenn das so weitergeht,...:-((


J.B.

MAN habe ich auch seit ca. einer Stunde Short im Depot.

permanent

wohnungskauf in frankfurt  lohnt, in dieser zeit, und ich wage es  zu bezweifeln,ob dass die handelssituation verbesserst,....ich weiss nicht... es sei denn, du gehörst zu den millionendealern.....

@Permanent: Nun, ich warte zur Zeit bei MAN noch, bis sich die Ami`s ausgetobt haben.

@astrid: Nun, ich zahle meiner Bank jedes Monat ein kleines Vermögen an Gebühren usw., aber jetzt gibts innerhalb von 10 Tagen schon das 3. Mal Probleme..... Ich hatte bis jetzt den Vorteil, immer handeln zu können, auch wenn die Onlinesysteme gewisser Anbieter schon ausgefallen waren.....deshalb war ich auch immer zufrieden, jetzt aber....:-((

 

 

J.B.

ich auch...scheissverein........

relativ wenig Probleme.

Gruß

Permanent

was in dieser krise die amifutures steigen laesst,das
verrueckte ist kaum legen die 1tic zu schon ist im
deutschen markt ein anstieg von 1-2% fakt ,die muessen
viel cash und keine einbussen haben,oder sind die total
verrueckt geworden?seltsam,seltsam Wandler

On Wednesday, Toll CEO Robert Toll said its cancellations had reached their highest rate in more than two decades.

Hier der komplette Bericht:

http://www.ariva.de/Joe_Spender_t237191

CFC21.82, +0.03, +0.1%) , the Wall Street Journal reported on its Web site late Wednesday, citing people familiar with the situation. BofA will buy $2 billion worth of the mortgage company's preferred stock yielding 7.25%, which can be converted into common stock at $18 per share, the Journal reported.

Ministerium für außerplanetarische Angelegenheiten/
Außenkolonienkontaktdienst