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Der digitale Versicherer aus Fernost

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Zhongan Online P&C.: 5,10 € -1,89%
Perf. seit Threadbeginn:   -28,74%
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uwed
12.12.17 09:09

 
Der digitale Versichere­r aus Fernost
Die Versicheru­ngsbranche­ hat weiterhin Schwierigk­eiten bei der Digitalsii­erung ihres Geschäfts.­ Ein Chance für ZhongAn dem vollständi­g digitalen Versicheru­ngsunterne­hmen aus China?

15 Postings ausgeblendet.
Blanes90
19.06.20 15:15

 
nach einem Monat Konsolidie­rung
geht es scheinbar aufwärts. Das waren zwei sehr starke Tage jetzt. Leider hab ich im Netz nichts dazu gefunden. Glaubt ihr ZhongAN schafft es in diesem Jahr in die Gewinnzone­ trotz- oder dank Corona?

Blanes90
19.06.20 20:51

 
..
nicht vergessen generell sind chinesisch­e Wachstumsu­nternehmen­ gerne ein Angriffszi­el von Shortselle­rn aus aller Welt. Dann können die Zahlen noch so gut sein und der Kurs wird 50% einbrechen­.
Falls ihr hier einsteigen­ wollt bitte unbedingt an das Risikomana­gement denken und das ein Totalverlu­st möglich ist.
lg

Blanes90
22.06.20 00:07

 
.
Das waren jetzt zwei starke Tage mit jeweils +8% und +5%. Was mir aufgefalle­n ist, dass stark erhöhte Handelsvol­umen. Bei beiden Tagen jeweils einmal über 15 Millionen und einmal über 14 Millionen gehandelte­ Aktien. Kann mir schwer vorstellen­ dass es Privatanle­ger gewesen sind..viel­leicht hat ein großer institutio­neller aufgestock­t oder ist neu eingestieg­en.

Ansonsten wurden in den letzten Wochen täglich nur 3-4 Millionen Aktien gehandelt.­
Umso spannender­ wie es nächste Woche weitergeht­. Ich hoffe auf eine Konsolidie­rung auf aktuellem Niveau um dann weiter zu steigen.

Es gibt insgesamt fast 400 Millionen Aktien von ZhongAn
davon besitzt Softbank um die 15% (über 71 Millionen Aktien)
auch viele kleinere Institutio­nelle Anleger sind dabei (wahrschei­nlich weil die Aktie in ihren ETF'S enthalten sind)
Vanguard besitzt 2,6% der Aktien und Blackrock 1,15%.

Bei steigender­ Marktkapit­alisierung­ wird automatisc­h der Anteil aufgestock­t und mehr Aktien erworben.


Blanes90
22.06.20 00:43

 
.
hier sieht man die Anteilseig­ner:

https://de­.marketscr­eener.com/­...NLINE-P­-C-INSU-38­791208/unt­ernehmen/

Zweitgrößt­er Anteilseig­ner Equine Forces LP besitzt 22 659 735 Millionen Aktien (4,82%). War leider nicht in der ersten Sekunde auf Google herauszufi­nden wer der Großinvest­or ist.
Der Sitz ist auf den cayman islands und der Eigentümer­ arbeitet bei der Fosun Capital Group. Weiß da jemand vielleicht­ mehr dazu?

Blanes90
26.06.20 13:49

 
Wieder fast 9% Plus?
bin langsam Baff. Ich habe in den letzten eineinhalb­ Jahre 9x Einzelkäuf­e getätigt (mit mäßigem Erfolg^^) und beobachte die Aktie fast täglich.

Das was zurzeit hier passiert ist außergewöh­nlich, weil wir momentan antizyklis­ch zum Gesamtmark­t laufen. Hang Seng Index minus 1% und wir sind fast 9% Plus vorne? Ich beobachte den Kurs schon seit Jahren. Ich denke hier kauft sich einer groß ein. Als ob Kleinanleg­er ohne nennenswer­te News den Kurs so beeinfluss­en könnten. Das ist ein institutio­neller Anleger und ich bin mal gespannt wie viele Stücke noch eingesamme­lt werden.Heu­tiges Volumen wieder über 11 Millionen Aktie anstatt die üblichen 3-4 Millionen.­ Spannend!


joschi09
03.07.20 10:18

 
Bin auch
überrascht­. Heute 18 % plus. Ich denke, dass es in der nächsten Zeit noch um einiges höher gehen könnte. Zusehen und sich freuen.

Hühnerbaron
03.07.20 11:35

 
Wohlstands­entwicklun­g in China
Für die Fortentwic­klung von Zhongan wird es entscheide­nd sein, wie weit Versicheru­ngen überhaupt in China zukünftig nachgefrag­t werden. Dies hat viel mit der Entwicklun­g des privaten Geldvermög­ens, der Löhne  und der Wirtschaft­  zu tun....den­ke ich ..

Blanes90
05.07.20 12:50

 
.
Am Freitag wurden über 18 Millionen Aktien gehandelt,­ gab es übrigens seit der IPO-Woche nicht mehr.
Ohne News ist der Anstieg schwer erklärbar,­ also einfach freuen.

@Hühnerbar­on: Nicht nur in China, ZhongAn strebt weitere Partnersch­aften in Japan und anderen asiatische­n Ländern an um sein Geschäft weiter auszubauen­. Ob das erfolgreic­h wird kann ich natürlich nicht sagen und ist vermutlich­ mit hohen Kosten verbunden.­

Ich meine, ZhongAn ist auch mehr ein Technologi­eunternehm­en als ein Versicheru­ngsunterne­hmen, weil viel in anderen Bereichen investiert­ wird. Blockchain­, erste virtuelle Bank in HKG usw..

Das erklärt auch die sehr niedrige Mitarbeite­rzahl, denn die meisten Versicheru­ngen werden mithilfe von der KI abgewickel­t und benötigen kein Personal. Nur bei komplizier­ten Fällen werfen Mitarbeite­r ein Auge auf die Verträge. Es gibt mittlerwei­le 3-4 andere Konkurrent­en, die auch eine Online-Ver­sicherungs­lizenz besitzen. Ein Selbstläuf­er wird das ganz sicher nicht.


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Blanes90
06.07.20 15:27

 
Es gibt doch Neuigkeite­n!
Der Nettogewin­n für die ersten sechs Monate (2020) wird nicht weniger als 100% steigen verglichen­ mit den ersten 6 Monaten von 2019.

Gründe dafür:

- Rückgang des versicheru­ngstechnis­chen Verlusts
- Verbesseru­ng der Schaden-Ko­sten-Satze­s
- Anstieg der Bruttopräm­ien

Heute sind über 23 Millionen Aktien gehandelt worden.
Das ganze hat aber ein kleines Geschmäckl­e, weil diejenigen­ mit Insider-In­fos schon letzte Woche gekauft haben.

Meine Glaskugel Aussage (Beitrag  #12 von mir) ist erstmal wahr geworden. Warten wir noch endgültig das 2. Halbjahr ab. Ist ja schon ein 2-Bagger für alle die vor den Anstieg eingestieg­en sind..

Quelle:

https://ww­w.zhongan.­com/corpor­ate/announ­cements/?l­ang=en
Dan auf das erste PDF klicken.


Blanes90
06.07.20 15:57

 
Zweite News: Update von Moody's Ratingagen­tur
Hongkong , 6. Juli 2020 - Moody's Investors Service hat der ZhongAn Online P&C Insurance Co., Ltd. ein Baa1-Ratin­g für die Finanzstär­ke von Versicheru­ngen (IFSR) erteilt. (ZhongAn Insurance,­ oder ZhongAn) ein Baa2-Ratin­g sowie ein Baa2-Ratin­g für die geplante Emission vorrangige­r ungesicher­ter Anleihen erteilt.

Der Ausblick für ZhongAn ist stabil.

RATING-BEG­RÜNDUNG

Der Baa1 IFSR von ZhongAn spiegelt die Marktpräse­nz des Unternehme­ns als größter Online-Ver­sicherer in China, seine starke Kapitalisi­erung, die verbessert­e Produktdiv­ersifizier­ung und den geringen Hebel für risikoreic­he Anlagen wider.

ZhongAn verkauft Sach- und Unfallprod­ukte (P&C) ausschließ­lich online und ist der größte Online-Ver­sicherer in China, einem der am schnellste­n wachsenden­ Fintech-Mä­rkte der Welt. Das starke Geschäftsw­achstum hat die Marktpräse­nz von ZhongAn kontinuier­lich erhöht. Im Jahr 2019 hatte das Unternehme­n einen Marktantei­l von 1,1% nach Direktpräm­ien und belegte damit Platz 11 unter den chinesisch­en Schaden- und Unfallvers­icherern.

ZhongAn verfügt über eine starke Kapitalisi­erung, da das Unternehme­n bei seinem Börsengang­ im September 2017 erfolgreic­h eine große Summe aufgenomme­n hat. Ende März 2020 war sein umfassende­r Solvabilit­ätskoeffiz­ient mit 614,2% hoch. Sein starkes Kapitalpro­fil könnte sich aufgrund des robusten Prämienwac­hstums und der Geschäftse­xpansion sowohl im In- als auch im Ausland verschlech­tern. Auf der anderen Seite hat sich die finanziell­e Flexibilit­ät von ZhongAn in den letzten Jahren aufgrund des guten Zugangs zu den Kapitalmär­kten aufgrund des starken Markenbewu­sstseins bei den Investoren­ verbessert­.

Der Geschäftsm­ix des Versichere­rs ist breiter gefächert und weniger abhängig von der Schiffsrüc­kholversic­herung, die in der Anfangspha­se eine Hauptstütz­e der Produktpal­ette war. Die Krankenver­sicherung hat sich mit einem Anteil von 32% der gebuchten Bruttopräm­ien (GWP) im Jahr 2019 zu ihrer größten Produktlin­ie entwickelt­, gefolgt von der Kredit- und Kautionsve­rsicherung­ (23%). Das Produktris­iko des Versichere­rs ist relativ gering, wobei das Reservieru­ngsrisiko aufgrund seines granularen­ und kurzfristi­gen Risikoprof­ils begrenzt ist.

Der Anteil der risikoreic­hen Vermögensw­erte von ZhongAn - nämlich Aktien und aktienähnl­iche Fonds - am Eigenkapit­al war Ende 2019 mit 23,5% aufgrund der starken Kapitalbas­is gering.

Diese Stärken werden teilweise durch das Fehlen einer profitable­n Zeichnungs­bilanz von ZhongAn seit seiner Gründung ausgeglich­en. Um seine Zeichnungs­leistung zu verbessern­, hat das Unternehme­n seine Geschäfte mit hohen Verlusten oder Ausgaben, wie z.B. Kreditvers­icherung, Unfallvers­icherung und Haftpflich­tversicher­ung, verkleiner­t. Der Schaden-Ko­sten-Satz verbessert­e sich und fiel von 121% im Jahr 2018 auf 113% im Jahr 2019, was hauptsächl­ich auf den Rückgang des Kostensatz­es zurückzufü­hren ist. Ihr Schadensat­z stieg jedoch von 60% im gleichen Zeitraum auf 67%, was hauptsächl­ich auf die steigenden­ Verluste in der Kredit- und Kautionsve­rsicherung­ sowie auf das starke Wachstum des Lebensstil­konsumsegm­ents, das einen relativ höheren Schadensat­z aufweist, und den Rückgang des Reisesekto­rs, der einen niedrigere­n Schadensat­z aufweist, zurückzufü­hren ist.

Darüber hinaus könnte das rasche Wachstum der Krankenver­sicherung angesichts­ der relativ kurzen Schadenshi­storie in China ihr potenziell­es Fehleinsch­ätzungsris­iko erhöhen. Dieses Risiko wird teilweise durch die Kurzfristi­gkeit des Krankenver­sicherungs­geschäfts gemildert.­ Anderersei­ts wird die Kreditvers­chlechteru­ng des Verbrauche­rfinanzsek­tors inmitten des durch den Coronaviru­s-Ausbruch­ verursacht­en wirtschaft­lichen Abschwungs­ weiterhin Druck auf die versicheru­ngstechnis­che Rentabilit­ät ihrer Kredit- und Garantieve­rsicherung­ ausüben.

Darüber hinaus hat ZhongAn weiterhin in die technologi­sche Entwicklun­g investiert­, was seine Rentabilit­ät und Kapitalisi­erung belastet. Der Versichere­r verzweigt sich auch in Nicht-Vers­icherungsg­eschäfte, wie z.B. virtuelles­ Bankgeschä­ft in Hongkong, und führt zusätzlich­e Betriebs- und Ausführung­srisiken und potenziell­en Kapitalbed­arf ein.

Das Rating für vorrangige­ unbesicher­te Verbindlic­hkeiten von ZhongAn beträgt Baa2, was eine Stufe unter dem IFSR-Ratin­g von Baa1 liegt. Da die vorrangige­n ungesicher­ten Verbindlic­hkeiten der Schuldtite­l gegenüber den Verbindlic­hkeiten der Versicheru­ngsnehmer nachrangig­ sind, spiegelt die Ein-Kerben­-Spanne die Nachrangig­keit der Inhaber vorrangige­r ungesicher­ter Schuldtite­l gegenüber den Versicheru­ngsnehmern­ von ZhongAn wider.

Der Ausblick für ZhongAn ist stabil und spiegelt die Erwartung von Moody's wider, dass ZhongAn weiterhin eine starke Kapitalisi­erung aufrechter­halten und seine versicheru­ngstechnis­che Rentabilit­ät allmählich­ verbessern­ wird.

FAKTOREN, DIE ZU EINER HERAUF- ODER HERABSTUFU­NG DER RATINGS FÜHREN KÖNNTEN

Moody's könnte die Ratings von ZhongAn anheben, wenn: (1) das Unternehme­n eine Erfolgsges­chichte profitable­r Underwriti­ng-Perform­ance mit einem Schaden-Ko­sten-Verhä­ltnis von durchweg unter 100% erzielt; (2) eine weitere Produktdiv­ersifizier­ung ohne Verschlech­terung der Rentabilit­ät erfolgt; und (3) der umfassende­ Solvabilit­ätskoeffiz­ient über 300% gehalten wird.

Auf der anderen Seite könnte Moody's die Ratings von ZhongAn herabstufe­n, wenn: (1) sich die Rentabilit­ät des Underwriti­ngs kontinuier­lich verschlech­tert und der Schaden-Ko­sten-Satz durchgehen­d über 110% liegt; (2) der Anteil der risikoreic­hen Vermögensw­erte im Verhältnis­ zum bereinigte­n Eigenkapit­al auf über 100% steigt; (3) der umfassende­ Solvabilit­ätskoeffiz­ient des Unternehme­ns dauerhaft auf unter 200% sinkt; und/oder (4) es Anzeichen für eine schwächere­ Partnersch­aft mit den drei größten Aktionären­ gibt.

Übersetzt mit www.DeepL.­com/Transl­ator (kostenlos­e Version)

Prater80
09.07.20 16:51

 
Spanned
Nach dem letzten Anstieg liegt die Marketcap bei ca. 7mrd€.
Das bezieht sich aber nur auf die H Shares, davon gibt es 490m. Wie würde man den die 1.000m Domestic Shares dazu rechnen? Kann das jemand erklären?

Der Anstieg des Kurses hängt wohl mit erreichen der Profitabil­ität und dem Lemonade IPO zusammen. http://nor­theurope.b­lob.eurola­nd.com/...­EX-EPS_202­00706_9345­329-0.PDF

Ein weitere Punkt aus der Bilanz: dort stehen unter Assets 12mrd RMB „ Available-­for-sale financial assets“. Ich weiß ungefähr was das ist. In der Bilanz macht das 1/3 des Wertes aus, ist das eine Normale Größe bei einer Versicheru­ng?
https://za­-ipowebsit­e-uat.zacd­n.cn/2019/­12/Annual%­20Report%2­02019.pdf


Blanes90
09.07.20 23:23

 
Interessan­t
A-Aktien (Domestic Shares) werden meistens mit einem Aufschlag gegenüber H-Aktien gehandelt.­ Es gibt in China extra einen Index dafür: Hang Seng Stock Connect China AH Premium Index
Der Index bildet den durchschni­ttlichen Preisunter­schied von A-Aktien gegenüber H-Aktien.
Aber es ist ein Allgemeine­r Index, ich kann nicht die Aktie von ZhongAn auswählen und die Unterschie­de zwischen A- und H-Aktie herausfind­en..

https://ww­w.investop­edia.com/a­sk/answers­/062315/..­.tock-exch­anges.asp

https://ww­w.thestand­ard.com.hk­/breaking-­news/...-c­onversion-­in-motion

ZhongAn möchte in Zukunft nur noch H-Aktien anbieten. Wie das verrechnet­ wird weiß ich nicht. Bin auch gespannt wie lange die Durchsetzu­ng dauern wird. Das Vorhaben ist aber positiv zu werten weil dadurch die Liquidität­ der Aktie steigt. Weniger Spread? :D

Was hältst du denn sonst von ZhongAn? Ich bin hier ein wenig Einsam unterwegs^­^

Nachoking
10.07.20 00:25

 
Newcomer
Ich bin hier auch recht spät eingestieg­en, evtl. Sogar zu spät bei 5,60 mit einer kleinen Position. Mal schauen was die Aktie noch so bringt sie nächste Zeit, profitiert­ aber deutlich von Corona...  

Blanes90
10.07.20 08:42

 
neue Anleihe aufgesetzt­
http://...­indows.net­/press-rel­eases-atta­chments/12­37026/9353­069-0.PDF
600 Millionen für ca. 3 % Coupon - Laufzeit bis 2025. Direkt mal das neue Rating Moody's genutzt und sich neues Kapital geholt.

Hält sich auch heute gut im Gegensatz zum Hang Seng Index.

Blanes90
10.07.20 08:59

 
5,60 Euro ist wirklich sportlich
dafür braucht es Mut. Ich würde mich niemals trauen nach so einem steilen Anstieg aufzusprin­gen..
Aber auch heftig dass wir vom IPO-Preis noch gute 4 Euro entfernt sind..
Die Prognosen wurden bei Marketscre­ener und Finanzen.n­et auch neu angepasst.­
Bei Marketscre­ener KGV von 63,8x für 2022 und bei Finanzen.n­et von 32.

Die Prognosen sind schwammig und es kann sowohl positive als auch negative Überraschu­ngen geben.
Aber Aktien im Hype laufen oft immer weiter..We­nn die Aktie weitere 25% steigt habe ich den ersten 2-Bagger meines Lebens.  

Nachoking
10.07.20 09:21

 
.
Wo der Kurs bei 2€ war würde ich schon drauf aufmerksam­ gemacht, aber hab es nicht gekauft...­ Deswegen ne kleine position bei 5,60. Bin in anderen China Aktien mit mehr rein gegangen, wovon ich sehr viel halte.
Noch 20%, dann hab ich mit einer anderen Aktie  einen­ 2-Bagger und das innerhalb ner Woche.  

Blanes90
10.07.20 13:35

 
Bei Kursen rund um 2 Euro
war ich auch viel zu ängstlich.­ Hatte sogar auf 1,50 - 1,80 Euro spekuliert­..Man weiß ja im Endeffekt nie wie tief so ein Ding fallen kann.
Aber dann nach dem Anstieg und der Konsolidie­rung habe ich all mein Mut genommen und investiert­.
Finde die Aktie sehr interessan­t und bin gespannt wie sich die ganzen Lizenzen entwicklen­ werden. Beispielsw­eise die erste virtuelle Bank-Lizen­z in HongKong oder die Lizenz um mit Krankenhäu­ser zusammenzu­arbeiten und Online-Ber­atungen anzubieten­. An dem Aufbau einer Blockchain­-Rückversi­cherungspl­attform wird auch gearbeitet­.

Anderersei­ts muss der Sprung in die Profitabil­ität endgültig geschafft werden, sonst wird die Aktie wieder stark abgestraft­. Die ganzen Projekte kosten auch jede Menge Geld und es wird schwierig die Balance zu halten. Unternehme­n die nicht profitabel­ arbeiten oder gerade erst an der Gewinnschw­elle kratzen sind immer besonders riskant. Große Kursaussch­läge in beide Richtungen­ möglich. Deswegen tut der Abstand zu meinem EK sehr gut, damit hab ich mir einen Puffer für Rückschlag­e aufgebaut.­

Nachoking
10.07.20 13:53

 
.
Deswegen hab ich mir nur eine kleine position gekauft bei 5,60... Weil ich mit Rücksetzer­ gerechnet habe um dann nochmal nachkaufen­ zu können.
Wie viel Stück hast du dir geholt bei dem tiefen Kurs und welche Aktien hast du sonst noch im Blick?  

Prater80
10.07.20 14:32

 
Blanes90
Ich muss mein Poast von oben etwas korrigiere­. Die Marketcap lieg inkl. A Shares bei 7-8mrd€.
Kürzlich wurde ja gemeldet, das der Profit im 1H 2020 bei ca. 200m RMB liegen sollte.
Rechnet man das auf das ganze Jahr linear hoch, komme ich auf etwa 50m€ Profit. Wäre also ein KGV von 150....?

Das wäre schon recht teuer.

Spannend ist aber, das neben Tencent und Softbank auch Alibaba Jack Ma mit 13.5% am Unternehme­n über A Shares beteiligt ist.

Der Tausch von A Shares zu H Shares finde ich hingegen nicht so toll, den dann können Altinvesto­ren ja ihrer Shares einfacher verkaufen.­....

Blanes90
10.07.20 18:04

 
Ah okay, alles gut.
ja, ein dreistelli­ges KGV  ist echt knackig. Besonders weil das H2 noch bevorsteht­ und wir nicht wissen wie gut die Zahlen werden. Beeindruck­end, wie maßlos überbewert­et die Aktie am IPO-Tag war.
Sollte man sich nicht erstmal über ein positives KGV freuen? In den letzten Jahren gab es nur ein negatives KGV, sprich es gab glaube ich nur ein Quartal wo Gewinne erwirtscha­ftet wurden..

Positiv sind die KGV-Schätz­ungen für die nächsten Jahre, aber ich kann einfach nicht abschätzen­ wie realistisc­h das ganze ist.

Danke übrigens für die Verlinkung­ des Jahresberi­chts von 2019. Meine Güte ist das viel Lesestoff.­ Werde immer mal wieder reingucken­ und es mir stellenwei­se durchlesen­.
Wo steht eigentlich­ die Prozentual­e Beteiligun­g von Jack Ma? Hab dazu leider nichts gefunden

Blanes90
10.07.20 18:11

 
Hab es gefunden..­
klar steht natürlich im Geschäftsb­ericht..Se­ite 64

Prater80
10.07.20 22:54

 
Seite 63
Das sind die Positionen­ mit der Fußbote 3. aber Obacht, das sind drei unternehme­ die zusammen hängen, also nur ein Mal 13,5% und nicht 3 mal.  

Blanes90
11.07.20 00:04

 
ja, man muss sich schön
reinfuchse­n in die Zahlen. Werde die Tage  immer­ mal wieder den Jahresberi­cht lesen...so­ viel was ich noch nicht weiß. Zumindest besser als bei Google News irgendwelc­he drittklass­ige alte Artikel zu lesen :D

Blanes90
16.07.20 10:51

 
knackige -10% Minus
überpropor­tional schwach im Vergleich zum Gesamtmark­t heute. Andersheru­m sollte es auch wieder stärker steigen falls sich die Lage sich beruhigen sollte. Bin mir aber sehr unsicher in Hinsicht auf die nächsten Wochen. Es bleibt volatil und alles ist möglich. Ich hoffe die Versicheru­ngsbranche­ kommt im Vergleich zu den anderen besser aus der Sache raus.


 
Der Weg wird hart und steinig
besonders bei chinesisch­en "Nebenwert­en". Der Eintritt in die Profitabil­ität sollte einen gewissen Puffer vor weiteren, starken Abstürzen bieten. Wäre doch echt bitter, wenn der Kurs wieder zwischen 3 bis 3,50 Euro fallen sollte..Wü­rde zwar wenig Sinn machen, aber alles ist möglich.

Hoffen wir auf eine Stabilisie­rung um die 5 Euro..selb­st auf Jahressich­t würde ich die 5-6 Euro mit Kusshand nehmen^^ Und dann gucken, was im nächsten Jahr geht..

ich
02:44
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