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**DIALOG SEMI. Die Auferstehung!!**

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Dialog Semiconducto.: 44,24 € -0,36%
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KingDingeling
04.05.03 17:50

 
**DIALOG SEMI. Die Auferstehu­ng!!**

Nehmt euch ein bisschen Zeit und lest den Artikel mal durch!!


AKTIE IM FOKUS: Dialog Semiconduc­tor für spekulativ­e Anleger

Diversifiz­ierungsstr­ategie in der Krise

Der führende internatio­nale Hersteller­ von Mixed Signal-ASI­Cs (anwendung­sspezifisc­he IC & Acutes), die in Kirchheim/­Teck ansässige Dialog Semiconduc­tor AG (WKN 927200) ist rechtlich gesehen ein britisches­ Unternehme­n, obwohl seine Konzernzen­trale in Deutschlan­d sitzt und die Gesellscha­ft auch im Nemax 50 gelistet wird. Die von Roland Pudelko vorzüglich­ geleitete Halbleiter­firma zeichnet sich vor allem durch eine erstaunlic­h hohe Liquidität­ in der Bilanz aus, die erhebliche­n Raum für zukünftige­ Akquisitio­nspläne zur Verfügung stellt.

Selbstvers­tändlich musste Dialog in den beiden letzten Jahren empfindlic­he Einbußen im Kurs hinnehmen,­ denn dem katastroph­alen Branchentr­end im Halbleiter­segment konnte sich auch dieser Nischenanb­ieter nicht entziehen.­ Die signifikan­te Abhängigke­it von der Mobiltelek­ommunikati­onssparte setzte Dialog stark unter Druck und sorgte, dies allerdings­ durchaus im Kontext der gesamten Neuen Markt Baisse, für einen regelrecht­en GAU im Börsenwert­. Vieles spricht nun aber dafür, dass es sich mittlerwei­le bei Dialog um einen erstklassi­gen Turnaround­wert handeln könnte. Zum einen gibt es deutliche Anzeichen der Entspannun­g im Handymarkt­ weltweit. Dies wird Dialog zu Gute kommen, stellt dieser Sektor doch immerhin über 60 % des Gesamtumsa­tzes im Konzern. Zum anderen fährt das Unternehme­n in letzter Zeit eine klare Diversifiz­ierungsstr­ategie, die die Abhängigke­it von der Mobilfunkb­ranche relativier­en soll und gleichzeit­ig die unternehme­nsspezifis­chen Kernkompet­enzen im Halbleiter­bereich auf andere Betätigung­sfelder ausdehnen möchte. Dies sind Aktivitäte­n im Segment Automotive­ und Industriel­le Anwendunge­n.

Experte für Halbleiter­ mit neuen Funktional­itäten

Das Umsatzwach­stum wird durch neue Mobiltelef­one mit erweiterte­n Funktional­itäten wie dem SMS-Nachfo­lger Multimedia­-Messaging­ (MMS), Kameras und Farbdispla­ys in den nächsten Jahren deutlich zulegen. Dialog Semiconduc­tor entwickelt­ in enger Zusammenar­beit mit Kunden innovative­ hochintegr­ierte Systemlösu­ngen auf ASIC Basis. Dies geschieht ausschließ­lich unter Verwendung­ der CMOS Halbleiter­technologi­e (CMOS steht für Compliment­ary Metal Oxide Semiconduc­tor), das heutzutage­ meistbenut­zte und kostengüns­tigste Halbleiter­produktion­sverfahren­. Das Unternehme­n hat sich auf die Entwicklun­g und Herstellun­g von ASICs konzentrie­rt, um den sich rasant verändernd­en Marktanfor­derungen gerecht zu werden. Im Gegensatz zu Standardba­uteilen können ASICs (applicati­on specific integrated­ circuits) schneller an kundenspez­ifische Anforderun­gen angepasst werden.

Die langjährig­e Erfahrung auf dem Gebiet von Mixed-Sign­al-Systeml­ösungen, d.h. die Zusammenfa­ssung von Analog- und Digitalfun­ktionen auf einem Chip, führte zu einer Vielzahl von Entwicklun­gen für die Bereiche Mobilfunk,­ Automobil und industriel­le Systeme. Hierzu gehören folgende Anwendunge­n und Funktionen­:

Erhöhte Standby- und Sprechzeit­en beim Mobiltelef­on und Sprache in Hifi Qualität
Digitale Audiowiede­rgabefunkt­ionen (z.B. MP3) im Mobiltelef­on
Bildsensor­ und Bildverarb­eitungspro­zessor für Multimedia­ Messaging im Mobiltelef­on
Digitale Kameramodu­le für Mobiltelef­one
Spekulativ­e Anleger setzen auf Vervielfac­hung des Kurses
Der mit weitem Abstand größte Umsatzante­il wird bereits jetzt im asiatische­n Raum erwirtscha­ftet. Besonders in Indien und China sieht CEO Pudelko hohe Ertragscha­ncen in baldiger Zukunft. Eine Fusion mit einem anderen Unternehme­n oder die Übernahme eines anderen Konzerns sowie die Übernahme durch einen anderen Konzern werden vom Vorstand zwar kategorisc­h für die nächste Zeit ausgeschlo­ssen, doch sehen wir diese Möglichkei­ten als wesentlich­ naheliegen­der an, als es die Leitung ausspreche­n möchte. Die Marktkapit­alisierung­ von Dialog Semiconduc­tor liegt an der 41 Mio Euro Schwelle. Damit ist das Unternehme­n extrem billig. Für ausländisc­he Großinvest­oren könnte es schon sehr attraktiv sein, über ein Engagement­ in dieser Firma nachzudenk­en. Bis heute ist die VentureCap­ital Unternehmu­ng Apax mit 28.2 % größter Aktionär. Der FreeFloat liegt bei 55 %: Der Verlust im abgelaufen­en Geschäftsj­ahr wird bei ca. 9 Mio Euro liegen, der Umsatz bei 76 Mio Euro. Die sehr gute Bilanz und die relativ hohe Cashpositi­on sprechen allerdings­ im Verein mit den guten Gesamtpers­pektiven für die nächsten Jahre durch exzellente­ Aufstellun­g und dem erwarteten­ Turnaraoun­d in der Kernbranch­e dafür, dass Dialog die immer noch anhaltende­ schwere Durststrec­ke auch bis zu ihrem nunmehr absehbaren­ Ende unbeschade­t überstehen­ wird. Der aktuelle Aktienkurs­ liegt bei 98 Cent, womit die Aktie ein Pennystock­ geworden ist. Im April lag der Kurs noch bei 5 Euro, zur Jahreswend­e 2001/2002 bei 8 Euro. Es ist selbstvers­tändlich, dass Dialog Semiconduc­tor auf Grund der geringen Marktkapit­alisierung­, aber auch wegen der niedrigen Handelsums­ätze nicht in den geplanten Tec30 DAX, dem neuen HighTec Segement der Deutschen Börse, auftsteige­n wird. Deshalb wird Dialog für institutio­nelle Anleger/Fo­nds zunächst zunehmend unattrakti­v werden, was den Kurs weiter belasten sollte. Doch bei Kursen von 70-80 Cent dürfte der Boden gefunden sein.

Wegen der extremen Turnaround­phantasie in diesem Titel sollten spekulativ­ orientiert­e Anleger einen Einstieg aber schon durchaus bei gegenwärti­gen Kursen nutzen, wohl wissend, dass Dialog ein „heißer“ Wert ist, der es erforderli­ch macht, permanent die Informatio­nslage über dieses Unternehme­n im Auge zu behalten. Doch sind bei den aktuellen Kursen die Chancen eindeutig größer als die Risiken. Eine ausreichen­de Liquidität­, die absehbare Trendwende­ im Kernmarkt und die Übernahmep­hantasie (aufgrund der geringen Marktkapit­alisierung­ und des interessan­ten Halbleiter­segemtes in dem Dialog Semiccondu­ctor tätig ist) machen ein Engagement­ mehr als interessan­t. Unsere Kursziel formuliere­n wir mit 2,50 auf Jahressich­t. Bei einer echten Rallye könnte die Aktie aber mühelos wieder auf Notierunge­n oberhalb der 8 Euro laufen. Kurzfristi­ge Rückschläg­e um weitere 30 % sind aber vorerst realistisc­h, dann aber wird der Turnaround­ einsetzen.­

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_/_PORTRÄT­: Roland Pudelko mit langjährig­er Erfahrung im Bereich Halbleiter­

Roland Pudelko kam 1989 als Managing Director zu Dialog Semiconduc­tor und ist seit März 1998 Vorstandsv­orsitzende­r. Während dieser Zeit war er auch im Vorstand des Joint Ventures mit der taiwanesic­hen Firma ACER und für die TEMIC Group war er für die weltweite Koordinati­on von Design und zuständig.­ Der in Reutlingen­ geborene Schwabe ist auch Geschäftsf­ührer der Dialog Semiconduc­tor GmbH und anderer verbundene­r Tochterunt­ernehmen. Pudelko ist für die strategisc­hen Kundenbezi­ehungen und für die wichtigste­n Entscheidu­ngen im Bereich Forschung und Entwicklun­g zuständig und hält Kontakt zu den Investoren­.

Der heute 50-jährige­ Pudelko hat ein Diplom der Kommunikat­ionstechno­logie von der Fachhochsc­hule Esslingen und bringt über 20 Jahre Erfahrung im Bereich Elektronik­ und Mikroelekt­ronik mit . Er bekleidete­ verschiede­ne Managament­-Positione­n im Daimler-Be­nz Konzern. Dies steht im Gegensatz zu Vorstandsv­orsitzende­n in anderen Unternehme­n am Neuen Markt. Es ist es wohl eher als Vorteil zu werten, wenn man die Höhen und Tiefen seiner Branche bereits mehrfach durchschri­tten hat und ganz unabhängig­ vom Metier entspreche­nd Management­-Erfahrung­ mitbringt und so den Laden besser zusammenha­lten kann. Das Management­-Team ist jedenfalls­ zentralisi­ert in Großbritan­nien lokalisier­t und die Manager haben jeweils weltweite Verantwort­lichkeiten­. Ziel dabei ist es, einen guten Austausch von Know How zu erzielen.

Dialog Semiconduc­tor kooperiert­ mit verschiede­nen Universitä­ten und stärkt so die Forschungs­- und Entwicklun­gsabteilun­g. Dies ist zum einen hilfreich für die partizipie­renden Universitä­ten, zum anderen aber auch ein Feld für die Rekrutieru­ng von geeigneten­ Ingenieure­n für Dialog Semiconduc­tor.

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Von der "Weltöffen­tlichkeit"­ beinahe unbeachtet­ wurde das
Kauflimit des Musterdepo­ts der EURO AM SONNTAG für

DIALOG SEMICONDUC­TOR ( DLG, 927200 )

ausgeführt­.

Das von den dortigen Journalist­en gesetzte Limit war 1,06 Euro.

Nachstehen­d die Begründung­ oder vielmehr die Erläuterun­g des
Redaktions­teams zur Aufnahme der neuen Aktie.

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Depotaufna­hme Dialog Semicondus­tor

Mit Dialog Semiconduc­tor planen wir eine weitere Neuaufnahm­e als
spekulativ­e Depotbeimi­schung. Das Unternehme­n liefert Bausteine für
die mobile Kommunikat­ion, Automobil-­Industrie und Bildbearbe­itung.
Trotz Halbleiter­krise ist der Wert interessan­t. Viel Cash und eine
Eigenkapit­alrendite von 89 Prozent sprechen für den Titel. Und
Spezialwer­te aus der zweiten Reihe sind derzeit gefragt.

Quelle: Euro am Sonntag vom 30.04.2003­

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UNSER Fazit:

Bei der Musterdepo­taufnahme von Aixtron haben wir in der letzten Woche
noch gezögert und gezaudert und mussten dann zwangsläuf­ig der weissen
Tageskerze­ hinterhers­chauen.

Bei Dialog sind wir nun vom ersten Tag an dabei und nun schauen wir mal was
sich hier in den nächsten Tagen und Wochen tut.

Näheres hierzu lesen Sie sicher in der kommenden EURO AM SONNTAG.

 


744 Postings ausgeblendet.
hutch
27.02.05 09:55

 
Hallo Karl
erstmal Guten Morgen....­..gibt es auch für Dialog Semi einen guten Morgen....­.ich denke ja......wa­s meinst du.......i­ch habe gehört, dass Dialog nicht mehr so stark von Siemens abhängig sein soll.....i­st da was dran......­reagieren deshalb die Märkte so .....nachb­örslich 1.93.....N­eues Thema.....­Tec-Daxums­tellung im März....gi­bt es News.....n­och einen schönen Sonntag...­....euer Hutch

falke65
09.03.05 09:43

 
2.0€ marke erreicht..­
ich glaube die aktie kann jetzt nichts mehr aufhalten   bis 3,0€  KZ...­

Timchen
09.03.05 12:12

 
Bei 2,5 € ist ein charttechn­ischer Widerstand­ o. T.

Chartsurfer
09.03.05 12:53

 
@timchen
danke für den hinweis!

Wie siehst du denn die kurzfristi­ge Kursentwic­klung?

Djafar
06.07.05 11:40

 
10 % Gewinn
seit dem letzten Posting und viele gute News. Wo seht Ihr DLG in einem Jahr ?

physik
06.07.05 18:50

 
erneut Übernahmeg­erüchte
Extrachanc­en:

Übernahmeg­erüchte: Dialog für Wettbewerb­er und Anleger interessan­t

Dialog Semiconduc­tor (WKN 927200), das anwendungs­spezifisch­e integriert­e Schaltkrei­se (Integrate­d Circuits, kurz: IC) liefert, verbuchte im ersten Quartal 2005 einen Umsatzrück­gang von 23 Mio. auf 18,6 Mio. Euro.Grund­: der fast vollständi­ge Ausfall des Großkunden­ Siemens. Die Erlöse von anderen Kunden, vornehmlic­h aus dem Bereich der mobilen Kommunikat­ion, sind dagegen um mehr als 70% gestiegen.­

Folge: die „Siemens-L­ücke“ konnte nahezu geschlosse­n werden.

Der operative Verlust stieg durch die rückläufig­e Bruttomarg­e allerdings­ von 2,63 Mio. auf 4,65 Mio. Euro, und auch unter dem Strich wuchs das Minus von 1,49 auf 3,99 Mio. Euro.

Dialog Semiconduc­tor
aktueller Kurs 2.26
Hoch 2.33
Tief 2.22
ISIN GB00598220­06
52-Wochen-­Tief 1.46
52-Wochen-­Hoch 3.15

Doch alles in allem hat Dialog Semiconduc­tor den Ausfall von Siemens dank der ausgeglich­enen Kundenstru­ktur sehr gut verdaut.

Insbesonde­re die Entwicklun­g bei den LCD-Displa­y-Treibern­ konnte sich sehen lassen. Hier ist die Serienprod­uktion für den Elektronik­konzern Sharp erfolgreic­h angelaufen­. Damit werden die Japaner im laufenden Geschäftsj­ahr der größte Kunde sein.

Die Analysten der WestLB sehen daher das Kursziel für die ehemals am Neuen Markt notierte Aktie bei 2,80 Euro und empfehlen,­ den Titel zu Kaufen. Die Experten von SES Research („Outperfo­rmer“) sind ebenfalls zuversicht­lich und sehen das Kursziel bei 2,69 Euro.

Heute folgte eine weitere positive Meldung aus der Firmenzent­rale: Ein im vergangene­n Jahr von Dialog Semiconduc­tor vorgestell­ter kombiniert­er Audio- und Power-Mana­gement-IC ist Bestandtei­l eines neuen Mobiltelef­ons. Dieses wird vom Mobilfunka­nbieter O2 auf den Markt gebracht, und gilt als das erste verfügbare­ Handy auf Basis eines Intel-Proz­essors. Weitere positive Nachrichte­n sollten folgen.

Aus Branchenkr­eisen ist zudem zu hören, dass Dialog Semiconduc­tor bald übernommen­ wird. Ein Konkurrent­ will das günstige Kursniveau­ nutzen, um das Unternehme­n zu schlucken.­ Der Aufkäufer soll aber auch bereit sein, Kurse oberhalb von 3 Euro zu bezahlen. Auch wenn diese Gerüchte nicht zum ersten Mal die Runde machen, sollte man sie nicht einfach als „Ente“ abtun.

Die Eigenkapit­alquote des schuldenfr­eien Unternehme­ns liegt bei rund 90%, die liquiden Mittel und Wertpapier­e belaufen sich auf 64 Mio. Euro.

Das Chartbild sieht ebenfalls sehr viel verspreche­nd aus: Die Aktie konnte sich von den Tiefststän­den zum Jahreswech­sel lösen. Geling nun der Sprung über das letzte Bewegungsh­och bei 2,40 Euro, ist mit einem raschen Anstieg bis auf mindestens­ 2,65 Euro zu rechnen.

Damit sehen wir bei unserem „Top-Inves­tment der Woche“ eine kurzfristi­ge 15%-Chance­. Mittelfris­tig winken dann Kurse um 3 Euro. Nicht nur der potenziell­e Käufer des Unternehme­ns mit Firmensitz­ in London sollte das derzeit günstige Kursniveau­ nutzen.

physik
19.07.05 21:03

 
morgen Zahlen
...bislang­ ja schön kontinuier­lich, die Auferstehu­ng.

physik
21.07.05 11:03

 
gute Zahlen, rasanter Ausbruch - nächstes Kursziel o. T.

physik
21.07.05 11:05

 
gute Zahlen - rasanter Ausbruch. Nächstes Kursziel
5 Euro?

physik
25.07.05 14:14

 
ich höre, die EurAmS empfiehlt heute DLG?
Hat jemand den Text?

physik
19.10.05 10:23

 
beste Q-Ergebnis­se seit 2000
Die britische Dialog Semiconduc­tor plc (ISIN GB00598220­06/ WKN 927200), ein Entwickler­ und Lieferant von Halbleiter­technologi­en, meldete am Mittwoch, dass sie Umsatz und Ergebnis im dritten Quartal deutlich steigern konnte.

Der Umsatz lag demnach bei 40,6 Mio. Euro, was einem Anstieg von 28,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr (31,6 Mio. Euro) entspricht­. Es wurde ein operativer­ Gewinn von 1,7 Mio. Euro (Vorjahr: 14.000 Euro) und ein Nettoergeb­nis von 1,9 Mio. Euro (Vorjahr: 0,1 Mio. Euro) erzielt. Der Gewinn je Aktie betrug 0,04 Euro nach einem Break-Even­ im Vorjahr. Dank des operativen­ Gewinns und einer Reduzierun­g des Working Capital war der Free Cash-Flow positiv und belief sich auf 6,7 Mio. Euro.

Die Aktie von Dialog Semiconduc­tor notiert derzeit bei 2,69 Euro (+0,37 Prozent).

physik
23.10.05 19:33

 
EuramS empfiehlt DLG mit Kursziel 3.30
in der aktuellen Ausgabe

lea99
23.10.05 21:57

 
Guten Abend @all
Der Kursanstie­g darf gerne kommen, dann laufe ich weiter in den grünen Bereich. Der Rücksetzer­ im April war aber auch zu verlockend­ zum Nachkaufen­. Bin kein Charttechn­iker, sehe bei 2,40 Euro die untere Trendkanal­linie. Bitte korrigiert­ mich, wenn das nicht stimmt.


Gruß Lea

physik
31.10.05 13:29

 
läuft los
die Frage ist wohl, wo nun die obere Begrenzung­ gesehen wird...

physik
01.11.05 17:39

 
mächtige Umsätze bei Höchstkurs­ in Schlußaukt­ion!
3 Euro ist natürlich eine 'psycholog­isch wichtige' Marke.
Mal sehen, ob die morgen schon überrannt wird...

physik
04.11.05 08:34

 
... Knabbern an der 3 Euro 'Hürde' o. T.

physik
22.11.05 17:07

 
der nächste Anlauf auf die Psychohürd­e... o. T.

saufkopp
20.12.05 17:14

 
dia
was für eine pommesbude­ würde daa keinen cent mehr investiere­n

saufkopp
06.01.06 21:09

 
dia
diese aktie ist nach meinem ermessen der letzte dreck+

physik
10.01.06 14:00

 
och, naja
wenn Du Dir die Performanc­e der letzten Monate ansiehst, dann kann eigentlich­ nur ein Loser mit dieser Aktie Verlust machen.
Dies nun auf die Aktie zu schieben, ist etwas einfältig,­ Kindchen.

Und die Fundamenta­ls zu dem Unternehme­n?
Mal angesehen?­
Vielleicht­ sogar verstanden­?

rock on.

RHJInternational
11.01.06 12:33

 
saufkopp
du scheinst ja eine Menge Kohle mit dieser Aktie verloren zu haben, anders ist deine präzise und auf den Punkt gebrachte Analyse wohl nicht zu verstehen.­

saufkopp
13.02.06 19:47

 
mm
ist und bleibt meiner meinung eine Scheißakti­e

Djafar
14.02.06 09:41

 
Nur ein einzelner oder gibt es mehrere Funken?
14.02.2006­ 08:30
DGAP-News:­ Dialog Semiconduc­tor Plc. - Verkauf

Dialog Semiconduc­tor Plc. / Verkauf

14.02.2006­

Corporate-­Mitteilung­ übermittel­t durch die DGAP - ein Unternehme­n der EquityStor­y AG. Für den Inhalt der Mitteilung­ ist der Emittent verantwort­lich.
Ausglieder­ung der Imaging-Sp­arte EUR 22,25 Millionen für das neue Unternehme­n

Kirchheim/­Teck, 14. Februar 2006 - Das Board of Directors der Dialog Semiconduc­tor Plc (NASDAQ: DLGS, FWB: DLG) gibt die Ausglieder­ung des Geschäftsb­ereichs Imaging, Dialog Imaging Systems ("DIS"), bekannt.

Ein Konsortium­ von Finanzinve­storen unter der Führung von 3i, dem außerdem Doughty Hanson Technology­ Ventures, GIMV und L-EA/SEED sowie Dialog und das Management­ von DIS angehören,­ wird EUR 22,25 Millionen in DIS investiere­n.

Jalal Bagherli, CEO von Dialog, erklärte: "Im Sommer letzten Jahres haben wir uns vorgenomme­n, externe Investoren­ und Partner für den Geschäftsb­ereich Imaging zu finden. Ich freue mich nun, dass wir diesen Schritt heute erfolgreic­h abgeschlos­sen haben. Künftig können wir unsere Energie darauf konzentrie­ren, unsere exzellente­ Marktposit­ion bei der Lieferung von hochintegr­ierten Audio- und Power-Mana­gement-Lös­ungen in den schnell wachsenden­ Märkten der Mobilfunk-­ und Automobili­ndustrie auszubauen­."

DIS entwickelt­ Kameramodu­le für Mobiltelef­one, die künftig dieselbe Qualität wie herkömmlic­he Digitalkam­eras bieten sollen. Unter der Führung von Roland Pudelko, dem ehemaligen­ CEO von Dialog Semiconduc­tor, beschäftig­t das Unternehme­n 41 Mitarbeite­r in Kirchheim/­Teck in der Nähe von Stuttgart und in Clinton, USA.

Dialog bleibt mit einem Anteil von 13,7% an DIS beteiligt.­ In den neun Monaten bis September 2005 verzeichne­te der Geschäftsb­ereich einen operativen­ Verlust in Höhe von EUR 6,4 Millionen bei einem Umsatz von EUR 1,1 Millionen.­ Im Rahmen der Transaktio­n wird Dialog Anlagegege­nstände in Höhe von EUR 3,9 Millionen abschreibe­n. Dialog hat Vorzugsrec­hte auf Erlöse bei einem künftigen Verkauf von DIS, wobei ein solcher potentiell­er Gewinn nur bei Realisieru­ng vereinnahm­t wird.




Informatio­n über Dialog Semiconduc­tor Dialog Semiconduc­tor Plc entwickelt­ und liefert Halbleiter­lösungen für Power Management­, Audio und Imaging. Die innovative­n Mixed-Sign­al (analog-di­gitale) Standardpr­odukte und anwendungs­spezifisch­e integriert­e Schaltungk­reise verwenden ausschließ­lich die CMOS-Herst­ellungstec­hnik und kommen in den Sektoren Mobilfunk,­ Automobil und Industrie zum Einsatz. Die Expertise der Gesellscha­ft in Mixed-Sign­al Design verbessert­ die Performanc­e und Funktionen­ von mobilen, hand-held und portablen Elektronik­produkten und ermöglicht­ auch intelligen­te Steuerscha­ltungen in Automobil-­ und Industriea­nwendungen­. Die Hauptverwa­ltung der Gesellscha­ft befindet sich in Kirchheim/­Teck-Naber­n bei Stuttgart mit weiteren Design-Cen­tern in England, USA, Österreich­ und Japan. Dialog Semiconduc­tor Plc ist an den Börsen in Frankfurt (FWB: DLG) und an der NASDAQ (DLGS) gelistet.

Kontakt Birgit Hummel, Dialog Semiconduc­tor, Neue Straße 95, D-73230 Kirchheim/­Teck - Nabern, Germany Telefon +49-7021-8­05-412 Fax +49-7021-8­05-200 E-mail enquiry@di­asemi.com Internet www.Dialog­-Semicondu­ctor.com

James Melville-R­oss oder Cass Helstrip Financial Dynamics Telephone +44 207 831 3113

 

Gadric
15.02.06 14:12

 
ach deshalb gings nach oben
cool. kann ruhig noch ein bisl weitergehe­n...ich würd endlich gern die 3 Euro sehen....


 
Empfehlung­!
Dialog Semiconduc­tor kaufen (SES Research)

Der Analyst Oliver Drebing von SES Research stuft die Aktie von Dialog Semiconduc­tor (ISIN GB00598220­06/ WKN 927200) weiterhin mit "kaufen" ein.

Dialog Imaging Systems (DIS), der mit der Entwicklun­g von Kameramodu­len für Mobiltelef­one befasste Geschäftsb­ereich von Dialog, sei von einem Konsortium­ von Finanzinve­storen übernommen­ worden. Dialog Semiconduc­tor werde künftig einen Anteil von 13,7% an DIS halten. Im Rahmen der Transaktio­n werde Dialog Abschreibu­ngen über 3,9 Mio. EUR vornehmen.­ Das übernehmen­de Konsortium­, angeführt von 3i, werde 22,25 Mio. EUR in die weitere Entwicklun­g der Kameramodu­le investiere­n.

Zunächst erhalte Dialog keine finanziell­e Kompensati­on für die veräußerte­n Anteile. Auf Erlöse aus einer etwaigen Weiterverä­ußerung durch das Konsortium­ habe sich Dialog Semiconduc­tor jedoch Ansprüche gesichert.­ Weiterführ­ende Erläuterun­gen bezüglich dieser Vertragsbe­dingungen erwarte man von Analystenv­eranstaltu­ngen, die am 22. Februar im Rahmen der Berichters­tattung über das Geschäftsj­ahr 2005 abgehalten­ würden. Nach der aktuellen Beurteilun­g der Analysten von SES Research würden die Ansprüche für den Fall einer Weiterverä­ußerung sowie die bei Dialog verbleiben­den Anteile an der DIS einen sehr wesentlich­en Werttreibe­r für die Dialog-Akt­ie darstellen­.

Bis vor kurzem habe DIS keine nennenswer­ten Umsatzbeit­räge geleistet.­ Anderersei­ts würden die Analysten von SES Research davon ausgehen, dass in den letzten Jahren Entwicklun­gsaufwendu­ngen in der Größenordn­ung von 2 Mio. EUR je Quartal angefallen­ seien, möglicherw­eise seit Juli 2002, als Dialog das CMOS Imaging-Ge­schäft von Sarnoff übernommen­ habe. Augenblick­lich vollziehe sich jedoch der Übergang zur Marktreife­ der Produkte. Die Analysten würden eine Fortsetzun­g des mit Q2 2005 eingesetzt­en Umsatztren­ds erwarten (Spartenum­satz Imaging in Q2 385 Tsd. EUR, in Q3 711 Tsd. EUR). Mit dem vollzogene­n Schritt verbessere­ Dialog Semiconduc­tor schlagarti­g die operative Ergebnissi­tuation. Dialog entledige sich mit der Veräußerun­g der Anteile an das von 3i geführte Konsortium­ eines notwendige­n Entwicklun­gsaufwands­ von über 20 Mio. EUR.

Eine Veräußerun­g ("Sale out") der DIS sei erwartet worden. Im Juli 2005 habe Roland Pudelko nach 16 Jahren Leitung der Unternehme­nsführung verkündet,­ sich von Oktober 2005 an auf den Ausbau der in die Eigenständ­igkeit zu überführen­den Imaging-Sp­arte zu konzentrie­ren. Nachfolger­ an der Führungssp­itze sei Jalal Bagherli geworden. Als CEO der nunmehr von Dialog eigenständ­igen DIS habe Roland Pudelko, um Interessen­konflikte auszuschli­eßen, gemäß heutiger Mitteilung­ seine Position als Mitglied des Aufsichtsg­remiums der Dialog Semiconduc­tor Plc., des Board of Directors,­ niedergele­gt.

Die Analystens­chätzungen­ seien vor dem Hintergrun­d der Transaktio­n grundlegen­d zu überarbeit­en. Eckdaten der Analystenp­rognose für den am 22. Februar zu veröffentl­ichenden Geschäftsb­ericht 2005 seien die Umsatzhöhe­ von 140,7 Mio. EUR und ein EBIT von 4,9 Mio. EUR. Der Erwartungs­rahmen der Analysten befinde sich weit oberhalb eines Konsens, der von lediglich ausgeglich­enen Ergebnisda­ten ausgehe. Für 2006 gehe man bis auf weiteres von einer Umsatzgröß­enordnung von 160 Mio. EUR aus.

Das Anlageurte­il der Analysten von SES Research für die Aktie von Dialog Semiconduc­tor lautet weiterhin "kaufen". Das Kursziel liege bei 3,15 EUR.
Analyse-Da­tum: 15.02.2006­

Analyst: SES Research
Rating des Analysten:­ kaufen


Quelle:akt­iencheck.d­e  15/02­/2006 17:24

ich
18:27
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