Ich bin weiterhin auf der Seitenlinie.
"2G Energy ist mit einem kräftigen Umsatzschub in das Jahr gestartet, der mit einer moderaten Ergebnisverbesserung einherging. In den nächsten Quartalen wird die Marge wieder deutlich höher ausfallen, da sich dann die Effekte der Preiserhöhungen, die das Unternehmen vorgenommen hat, stärker zeigen werden. In Verbindung mit einem hohen Auftragsbestand bietet das eine gute Basis, um die Jahresziele zu erreichen – zumal auch die Gesamtleistung in den ersten drei Monaten schon sehr dynamisch (um rd. 35 Prozent) zugelegt hat und der damit einhergehende Bestandsaufbau das Umsatzwachstum der nächsten Quartale stützt. Das Management visiert für das Gesamtjahr weiterhin eine Steigerung der Erlöse auf 310 bis 350 Mio. Euro (2022: 312,6 Mio. Euro) und eine EBIT-Marge von 6,5 bis 8,5 Prozent (2022: 7,0 Prozent) an.
Mittelfristig werden weitere Wachstumsimpulse aus neuen Produkten kommen – insbesondere wird voraussichtlich im nächsten Jahr die Serienproduktion von Großwärmepumpen starten. Im Gegensatz zu den kleinen Varianten sind die großen Lösungen noch nicht so ausgereift und bieten aus Sicht des Managements ein attraktives Potenzial für 2G, zumal die Gesellschaft in der Vergangenheit bereits mehrere Kombinationsprojekte aus BHKW und Großwärmepumpen umgesetzt hat.
Auch wir sehen hier gute Chancen für das Unternehmen und haben unsere Wachstumsprognosen ab 2025 etwas erhöht. Dank der neuen Impulse und der ohnehin zu erwartenden steigenden BHKW-Nachfrage rechnen wir nun für 2G mit einem durchschnittlichen Wachstum von 12 Prozent bis 2030 (bisher: 11,1 Prozent). Bei einem unveränderten Pfad für die Margenverbesserung hat sich unser Kursziel von 30,00 auf 31,70 Euro erhöht. Das attraktive Aufwärtspotenzial rechtfertigt in Kombination mit der starken Positionierung und der aussichtsreichen Wachstumschancen weiter das Urteil „Buy“."
Die Studie steht weiter unten als kostenloser Download zur Verfügung.