Corporate Bonds: Engie begibt einen Perpetual Bond

Freitag, 25.01.2019 11:00 von Klaus Stopp, Baader Bank AG

In dieser Berichtswoche wagten sich lediglich zwei namhafte Unternehmen an den Kapitalmarkt und besorgten sich somit frisches Geld. Zunächst wurde der amerikanische Automobilkonzern General Motors aktiv und sammelte erfolgreich 850 Mio. € ein. Die 5-jährige Anleihe (A2RWVF) mit Laufzeit bis zum 01.04.2024 hat einen jährlichen Zins in Höhe von 2,2%. Der Ausgabepreis lag bei 99,965%, was einen Spread von +200 BP über Mid Swap bedeutete. Das Wertpapier ist neben einer Make Whole Option mit einem weiteren Kündigungsrecht ab dem 01.03.2024 jederzeit zu 100% ausgestattet. General Motors wählte für diese Gattung die eher für institutionelle Investoren interessante Mindeststückelung von 100.000 €.

Ebenfalls mit dieser Stückelung begab Engie einen Perpetual Bond. Der französische Stromlieferant legte einen Fix-to-Float Bond (A2RWVH) mit einem Emissionsvolumen von 1 Mrd. € auf. Das Unternehmen zahlt für die Aufnahme des Kredits am Bondmarkt bis zum 28.02.2025 einen festen Zins in Höhe von 3,25% p.a. an die Gläubiger. Anschließend richtet sich der Zinssatz nach dem 5-Jahres-Swap. Bis zum 28.02.2030 gibt es einen Aufschlag auf den Swap in Höhe von +3,169 PP. Fortan bis zum 28.02.2045 beträgt der Aufschlag dann +3,419 PP und ab 2045 werden +4,169 PP aufaddiert. Die Anleihe ist ab dem 28.02.2025 jährlich zu jedem Zinstermin zu 100% kündbar. Der Emissionspreis belief sich auf 98,646% (+316,9 BP über Mid Swap).