bist pepper und ich ja eh noch die Antwort schulde.
In früheren Jahren hat man sich viel mehr mit Fakten beschäftigt, dass ist seit der Hebung der stillen Reserven ( obwohl, einige haben wir ja noch .-) ) deutlich zu kurz gekommen.
Woher stammt der Gewinn der company ? 3 Faktoren :
Kosten Wareneinkauf
Erlös Warenverkauf
Aufwand ( Personal , Miete, Netzkosten MVNO etc. ).
Und da hapert es bei den meisten hier, diese Fakten immer wieder nachzufragen. So wissen auch einige Anals kaum noch, dass dies Jahr so gut wie keine Kosten mehr für den Aufbau MVNO anfallen, sondern nur noch Unterhaltskosten.
Ergo 1: fast xx Mio weniger Aufwand ---> höheres Ergebnis.
Dazu immer wieder vergessen, die Skaleneffekte bei steigender Kundenzahl. Software bezahlt, Netz bezahlt ---> jeder Kunde steigert die Rentabilität. Ergo 2: besseres Ergebnis.
Aber darauf wollte ich nicht hinaus, das gesteigerte EBIDTA ist ja bekannt. Es wird immer gefragt, wie können die bei den Preisen so viel verdienen.
Ganz einfache Antwort: höherer Verkaufspreis oder niedrigerer Einkaufspreis ( von den nicht genutzten Minuten bei den Flats mal abgesehen ).
Höherer Verkaufpreis ? Bekanntlich Fehlanzeige.
Niedrigerer Einkaufpreis ? Wie das ?
Ja, das ist Fakt !! und bedeutet, einfach mal so eben 5 % mehr Gewinn nur dadurch allein und ihr hättet es alle wissen können, m.E. müssen, denn es stand indirekt hier in # 5203, wurde aber nie erwähnt oder diskutiert. Gibt also wohl sehr wenige, die Research lesen.
Und da konnte man ausnahmsweise neues und interessantes lesen. Unser aller Cheffe hat nämlich mal eben den bereits vorher so gelobten Vertrag nachverhandelt und schwupps die Einkaufskonditionen für ab 2014 reduziert, was direkt auf unsere Marge durchschlägt und alle Kennziffern verbessert ( nehem an, auch die Laufzeit verlängert ).
Zitiere:
" Bei gegenüber 2013 noch einmal günstigeren Einkaufskonditionen (Nachverhandlungen O2 Ende 2013 ! ) sollte sich die Rohertragsmarge um 5 Prozentpunkte auf knapp 46% ! verbessern. "
Das ist groß und erklärt die nochmals verbesserten Prognosen. Sie greifen ab 2014 und warum O2 sich hier noch einmal großzügig zeigt, kann man sich ja leicht ausrechnen.
Und deshalb würde es mich auch nicht wundern, wenn man mit O2 gewisse, auf der Hand liegenden Auflagen der EU schon vorverhandelt. Das ist eine Megachance und wie hier im Board schon treffen bemerkt für uns ein wesentlich besserer deal als für freenet mangels echtem MVNO dort, sodass der Kunde bei uns werthaltiger würde.
Sollte da was passieren, kommt Drillisch - und die Aktie - in andere Dimensionen. Und wir könnens, weil wir faktisch schuldenfrei sind und darüber hinaus sehr viel cash in de Täsch haben. Aber auch das ist ja bekannt.
Wer an einen deal mit O2 ( oder E-plus ) glaubt bzw. alternativ an eine fette Sonderdiv. der sollte jetzt nachkaufen und sicher nicht nach dem Divabschlag raus. Da könnte jeder Tag ein falscher Tag sein, wenn so ein Deal bekannt würde.
Gäb noch einiges zu schreiben, bin aber platt und z.Zt. im Streß.
CY 2015
Ach ja, die Quelle: Specht von Lampe mit Ziel 28
www.aktiencheck.de/exklusiv/...l_erhoeht_Aktienanalyse-5608646
oder direkt in # 5203