Ich wiederhole mich in diesem Punkt gerne, aber für mich extrem positiv war der Umsatz von Apple Services:
Nur noch zwei Milliarden vom Umsatz von Facebook entfernt, scheint mir die Bewertung von Apple Services innerhalb von Apple bisher nur rudimentär vorgenommen worden zu sein. Zumal der Anstieg von Apple Services bis 2020 bei 25% jährlich prognostiziert wird - also dürfte Apple Services dann bei deutlich über 11 Mrd liegen dürfte - also Facebook überflügeln dürfte.
UND: Apple hat bisher kein Video Streaming, wir beispielsweise Netflix, aber man muss kein Prophet sein um zu erwarten, dass da etwas kommen wird.
Man schaue nun mal nach: Facebook hat eine Marktkapitalisierung von 491 Milliarden Dollar - und selbst Netflix, dass nur Streaming-Dienste vermarktet und Filme produziert, hat, als weiteres Beispiel, eine MArktkapitalisierung von 78 Mrd Dollar (bei etwa 25% Verbindlichkeiten).
Mal so als Zahlenspiel:
- Apple hat >260 Mrd Dollar Cash (abzüglich etwa 60 Mrd Dollar Verbindlichkeiten)
- die Marktkapitalisierung liegt bei 819 Mrd Dollar (FB 491 Mrd!)
- Wert Marke 'Apple' >100 Mrd Dollar
- Produkte iPhone, iPad, Mac und Apple Watch - schwer zu bewerten, aber selbst im traditionell schwachen Q3 (= zweites Quartal 2017) lag der Umsatz von iPhone, iPad und Mac bei etwa 38 Mrd Dollar, und der von Apple Services bei 7 Mrd Dollar.
- Da die drei Produkte für >80% des Umsatzes gut sind, dürfte bei einer MK von 800 Mrd Dollar also etwa 600 Mrd Dollar Wert abdecken
Unschwer auszurechnen, dass bei einer aktuellen Bewertung der Apple Aktie der Bereich Services bei etwa 200 Milliarden Dollar eingepreist wäre. Facebook ist also nahezu doppelt so so hoch bewertet.
Würde man das bei Apple Services ähnlich bewerten, müsste dieser Bereich also mit über 400 Milliarden Dollar eingehen.
Und wenn dann eben noch on top ein Apple Streaming Service wie Netflix dazu käme, wäre man bei etwa 450 Mrd USD - wenn man entsprechend bewerten würde.
(260 Mrd Cash) eingepreist im Aktienkurs
(100 Mrd Apple Marke) ebenfalls eingepreist
600 Mrd Apple iPhone/IPad/Mac ebenfalls eingepreist
Und dann: >400 Mrd Apple Services m.E. zu gering eingepreist
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Summe: etwa 1,36 Milliarden Dollar. Aktuelle Marktkapitalisierung: nur 819 Mrd Dollar. Delta von etwa 500 Millionen Dollar, oder 60%. Die angenommenen 400 Mrd Apple Services allein würden etwas unter 50% ausmachen.
Bei einer Facebook entsprechenden Bewertung von Apple Services besäße die Apple Aktie einen Nachholbedarf von etwa 50-60% des aktuellen Aktienkurses, um die Marktkapitalisierung von >1,2-1,3 Mrd Dollar abzubilden.
Ich denke, dass schon deswegen, und zusätzlich zum kommenden neuen iPhone, auf das Apple Kunden sehnsüchtig warten, der Kurs ein recht großes Aufwärtspotential hat.
Und selbst wenn man von der oben genutzten Zahl nur die Hälfte nehmen würde - Apple würde bei einer Marktkapitalisierung von einer Billion Dollar landen und der Kurs hätte ei einer realistischen Bewertung ein kurzfristiges Nachholpotential von 25% zum jetzigen Kurs.
Bedeutet: in etwa 30 Dollar on top. Der Kurs würde also auf $180 ansteigen. Allein durch Apple Services.